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中央财经大学经济学院张勇教授
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全国人大代表、全国工商联副主席何俊明
致同会计师事务所企业上市顾问雷勋华
全国青联委员、兆金资本创始合伙人蒋话
四川金华晟投资有限公司董事长张红兵
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内容简介
本书详细介绍了6种股权融资模式：天使投资、股权众筹、VC投资、PE投资、新三板以及IPO。理论讲解和案例模板非常值得需要摆脱资金困境的创业者学习。
本书提供了详细的融资操作指导，包括融资之前的心理准备、法律准备、股权准备以及财务准备、如何撰写融资计划书、如何制定Term Sheet核心条款等。这些都是具有可操作性的内容，可以帮助创业者有效融资。
另外，本书详细介绍了IPO三大方式、具体流程以及注意事项，还有上市企业如何进行战略扩张，这些对于谋求上市的企业来说是必须学习的内容。
作者简介
廖连中，男，四川人，中共党员，金融资本运作实战派。已获金融风险管理师、高级经济师、风险管理师、注册担保风险管理师、基金从业资格证等资格证书，参加北京大学经济学院金融研修培训班、四川大学商学院民营金融总裁班、西南财经大学财富管理与资本运营总裁班学习，毕业于香港财经学院，取得工商管理硕士学位。
曾担任科创控股集团、金控集团副总裁兼四川省雄海投资理财有限公司执行董事。
现担任深圳关公金融服务有限公司合伙人、中共成都市武侯区工商联执委、好家中国装修网金融顾问。
师从国务院发展研究中心、中央财经大学张勇教授及国内“零税负”资产重组人，股权激励10D模型创始人雷勋华教授。与全球三大金融巨鳄之一的吉姆·罗杰斯及方培林（新中国的私人银行——“方兴钱庄”创始人）结下深厚友谊。
擅长企业管理运营、股权投融资、债权投融资、VC、PE、资产配置及运用金融工具服务实体企业。
章节目录
1 第1章 资本市场与投资分析
1.1 企业初期的资本层次 / 2
1.1.1 天使资本：初创企业的启动资金 / 2
1.1.2 股权众筹：参与者多，单笔金额小 / 5
1.1.3 VC：职业金融家为创业者提供持续的资金 / 7
1.1.4 PE：Pre-IPO时期的成熟企业 / 8
1.1.5 咸鱼游戏获过亿风险资本，汪峰、那英、华谊兄弟纷纷持股 / 11
1.2 企业中后期的资本层次 / 14
1.2.1 新三板：中小微型非上市股份有限公司 / 14
1.2.2 创业板：科技成长、自主创新型企业 / 17
1.2.3 中小板：中型稳定发展企业 / 21
1.2.4 主板：大型蓝筹、行业龙头、骨干型企业 / 22
25 第2章 融资，你准备好了吗
2.1 心理层面上的准备 / 26
2.1.1 准备应对投资人的提问 / 26
2.1.2 准备应对投资人的怀疑 / 29
2.1.3 准备放弃部分业务 / 30
2.1.4 准备向投资人做出妥协 / 33
2.2 法律层面上的准备 / 36
2.2.1 审查公司主体 / 36
2.2.2 考察企业资产权利 / 37
2.2.3 商会、议事和决议规则 / 39
2.2.4 整理劳动合同 / 40
2.3 股权方面的准备 / 44
2.3.1 合伙人之间的股权分配 / 44
2.3.2 公司内部的股权成熟 / 48
2.3.3 公司内部的股权锁定 / 49
2.3.4 公司内部的期权激励计划 / 51
2.4 财务审计准备 / 54
2.4.1 检查银行对账单和流水账单 / 55
2.4.2 分析资产负债表 / 57
2.4.3 复核现金流量表 / 58
2.4.4 审查损益表 / 59
2.4.5 总结审计报告 / 59
63 第3章 如何撰写商业计划书
3.1 项目本身介绍 / 64
3.1.1 产品/业务：做什么，定位和痛点是什么 / 64
3.1.2 商业模式：怎么做，怎么盈利 / 66
3.1.3 竞品分析：竞争对手的财务、产品、优劣势 / 67
3.1.4 团队/行业情况：我为什么能做好 / 69
3.1.5 运营/财务数据：里程碑数据有哪些 / 70
3.1.6 融资规划：融资金额和融资用途 / 70
3.2 投资人权利、收益 / 72
3.2.1 股份出让：投多少钱，换多少股 / 73
3.2.2 收益分配制度 / 74
3.2.3 退出机制：什么情况下可以退出 / 75
3.3 BP润色技巧 / 77
3.3.1 数据量化：多用数据，实现可视化 / 77
3.3.2 色彩搭配：低于4种颜色 / 79
3.3.3 结合图片：尽可能用图片陪衬文字 / 81
3.3.4 字体排版：文字大小适中，排版整洁精练 / 82
85 第4章 Term Sheet核心条款详解
4.1 估值条款 / 86
4.1.1 关注估值的计算 / 86
4.1.2 公司估值是投前估值or投后估值 / 87
4.2 清算优先权 / 87
4.2.1 不参与型、参与型or附上限参与型 / 88
4.2.2 优先收回回报的倍数 / 89
4.3 领售权条款 / 90
4.3.1 拒绝所有股东都能单独发起领售权 / 90
4.3.2 限制领售启动时间 / 91
4.3.3 受让方限制 / 92
4.4 董事会席位 / 92
4.4.1 董事会席位最好是奇数 / 92
4.4.2 创始股东可以提名半数以上董事会成员 / 93
4.5 一票否决权 / 94
4.5.1 限制一票否决权的范围 / 95
4.5.2 整体的行使主体需要过半数投资人同意 / 95
4.6 对赌条款 / 96
4.6.1 旱涝保收：投资人钟爱对赌协议的原因 / 96
4.6.2 对赌协议的风险在哪里 / 99
4.6.3 坚决避免的“魔鬼条款” / 101
103 第5章 天使投资
5.1 列一个人际亲密度名单 / 104
5.1.1 和你个人背景相同的人 / 104
5.1.2 公开的天使投资人名单 / 105
5.2 有策略地接触“天使” / 107
5.2.1 制定阶段性目标，减少无用功 / 107
5.2.2 找一个可靠第三方推荐 / 108
5.2.3 报名参加创业孵化器路演 / 109
5.2.4 通过邮件直接联系陌生“天使” / 111
5.2.5 创投微信群，发需求信息找“天使” / 111
5.2.6 以色列公司SOOMLA如何找到7位“天使” / 112
5.3 创业者必须提防的四类天使投资人 / 113
5.3.1 挑剔型天使投资人 / 114
5.3.2 控制型天使投资人 / 114
5.3.3 假扮型天使投资人 / 115
5.3.4 土大款型天使投资人 / 116
117 第6章 股权众筹
6.1 你是否适合股权众筹 / 118
6.1.1 团队：最好已经搭建完备 / 118
6.1.2 融资金额：300万元以下 / 120
6.1.3 产品或服务：奇特、吸引人 / 120
6.1.4 股权结构：简单明晰，已有天使投资 / 123
6.2 常见的三大组织模式 / 123
6.2.1 有限合伙模式 / 123
6.2.2 股权代持模式 / 124
6.2.3 契约型基金模式 / 126
6.2.4 柳传志参与罗辑思维股权众筹，估值13.2亿元 / 128
6.3 股权众筹融资的一般流程 / 131
6.3.1 项目获取及筛选 / 131
6.3.2 项目推介及投资 / 132
6.3.3 项目投后管理 / 133
6.3.4 为投资人提供退出渠道 / 134
6.3.5 积木旅行众筹8个月退出，投资人获5倍回报 / 134
137 第7章 风险投资
7.1 什么是风险投资 / 138
7.1.1 以中小型高新技术企业为目标 / 138
7.1.2 投资期限至少3～5年以上 / 140
7.1.3 高度专业化和程序化的投资决策 / 140
7.1.4 向被投资企业提供增值服务 / 143
7.2 如何寻找适合的VC / 144
7.2.1 把价值观与文化的适配性放在第一位 / 145
7.2.2 提前调查VC或机构的背景 / 146
7.2.3 选择专业懂行的VC / 147
7.2.4 O2O在线订餐平台饿了么是如何拿到7轮以上融资的 / 147
7.3 VC一眼看中的创始人是什么样的 / 149
7.3.1 有不离不弃的创业伙伴 / 150
7.3.2 有扩大圈子的社交能力 / 151
7.3.3 有目标清晰的创业计划 / 153
7.3.4 有领导和决策能力 / 153
155 第8章 PE投资
8.1 PE投资的三大特征 / 156
8.1.1 资金筹集具有私募性与广泛性 / 156
8.1.2 投资对象是有发展潜力的非上市企业 / 157
8.1.3 融合权益性的资金和管理支持 / 157
8.2 PE机构三大分类 / 158
8.2.1 国内外专业私募股权基金：大型集团下属 / 159
8.2.2 大型企业或上市公司：设立下属创投公司 / 159
8.2.3 券商系：成立直投管理部 / 160
161 第9章 新三板融资
9.1 新三板三大特征 / 162
9.1.1 挂牌门槛低：财务、股东、高新技术无限制 / 162
9.1.2 效率高：申报到挂牌不超过6个月 / 163
9.1.3 费用低：200万元左右 / 164
9.2 新三板交易机制 / 165
9.2.1 协议转让：场外自由对接，通过报价系统成交 / 165
9.2.2 做市商制度：由券商提供买卖价格，与投资人交易 / 166
9.2.3 竞价交易：公开竞价，确定证券买卖价格 / 168
9.3 新三板挂牌企业三大融资途径 / 168
9.3.1 定向发行股票 / 169
9.3.2 发行优先股 / 169
9.3.3 股权质押贷款 / 170
9.3.4 英雄互娱登陆新三板，股价暴涨120倍 / 171
173 第10章 IPO三大方式
10.1 境内上市 / 174
10.1.1 制度改革：审批制—核准制—注册制 / 174
10.1.2 交易币种：A股和B股 / 177
10.1.3 两大证券交易所：上海和深圳 / 179
10.2 直接境外上市 / 183
10.2.1 H股：注册在内地，上市在中国香港 / 183
10.2.2 N股：注册在内地，上市在纽约 / 187
10.2.3 S股：注册在内地，上市在新加坡 / 191
10.3 间接境外上市 / 193
10.3.1 境外买壳：收购海外上市公司 / 193
10.3.2 境外造壳：海外注册中资控股公司 / 196
10.3.3 中信泰富香港买壳上市 / 197
201 第11章 IPO基本流程
11.1 前期准备 / 202
11.1.1 组建上市工作小组，选择中介机构 / 202
11.1.2 尽职调查和制订上市工作方案 / 203
11.1.3 进行增资扩股 / 204
11.2 设立股份公司 / 206
11.2.1 净资产折股/验资 / 206
11.2.2 召开创立大会及第一届董事会、监事会会议 / 207
11.2.3 申请登记注册 / 208
11.3 进入三个月辅导期 / 208
11.3.1 上市辅导程序 / 209
11.3.2 上市辅导内容 / 211
11.4 申报与核准 / 212
11.4.1 制作申报材料 / 212
11.4.2 申请报批 / 214
11.4.3 电魂网络登陆上交所，募资8.73亿元 / 215
11.5 发行上市 / 216
11.5.1 刊登招股说明书 / 216
11.5.2 进行询价与路演 / 217
11.5.3 刊登上市公告书并上市交易 / 218
221 第12章 IPO红线及被否原因
12.1 警惕IPO五大红线 / 222
12.1.1 粉饰财务报表 / 222
12.1.2 夸大募投项目前景 / 223
12.1.3 故设关联交易迷宫 / 224
12.1.4 故意瞒报内控事故 / 225
12.1.5 隐藏实际控制人 / 225
12.2 IPO被否三大原因 / 226
12.2.1 财务指标有异常 / 226
12.2.2 信息披露有瑕疵 / 227
12.2.3 独立性存在疑问 / 228
229 第13章 战略式扩张
13.1 兼并与收购 / 230
13.1.1 资金实力雄厚 / 230
13.1.2 整合能力强大 / 231
13.1.3 进攻目的清晰 / 232
13.1.4 阿里巴巴的兼并收购之路 / 233
13.2 多元化经营 / 236
13.2.1 前提是将主业做好 / 237
13.2.2 注意共同效应 / 239
13.2.3 进行有效的商标延伸以及塑造 / 240
13.2.4 盲目带来毁灭性失败 / 240
13.2.5 多元化造就万达数千亿商业帝国 / 242
13.3 一体化战略 / 245
13.3.1 横向一体化：实现规模经济 / 245
13.3.2 纵向一体化：深度发展经营领域 / 246
13.3.3 沃尔玛凭借一体化战略成为全球最大连锁零售商 / 248
企业融资：从天使投资到IPO是2017年由清华大学出版社出版,作者廖连中。
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