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写给专业投资者的债券进阶教程，深入探讨债券的交易策略。

内容简介

本书在《债券投资实战》基础上，重点讲解债券投资中的高阶内容。包括交易策略、投资组合管理、业绩归因分析、信用债财务分析等债券投资高阶技能。

本书详解了如何从买方投资者角度，去看宏观利率的分析框架、金融市场流动性等宏观内容；以及债券投研团队的建设，如何打造一支成熟的债券投研团队。

本书的特色，一是使用了大量的实例，重视实战性；二是所有的角度都从买方（而非卖方）的业务实务出发。

作者简介

作者龙红亮，金融学博士，在商业银行固定收益领域有多年的投资及管理经验。在债券投资、衍生产品交易及流动性管理等方面具有丰富的实践经验。华尔街见闻专栏作家，微信公众号“债市夜谭”号主。

章节目录

版权信息

作者简介

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前言

第1章 交易策略

1.1 收益率曲线交易策略

1.2 套息策略

1.3 行业信用利差策略

1.4 品种利差策略

1.5 骑乘策略

1.6 事件驱动策略

1.7 信用下沉策略

1.8 税收策略

1.9 指数策略

第2章 投资组合管理

2.1 久期和关键利率久期

2.1.1 投资组合久期

2.1.2 详解关键利率久期

2.2 久期的管理与对冲

2.2.1 久期的管理

2.2.2 久期的对冲

2.3 期限的摆布

2.4 资产负债管理

2.4.1 负债成本计量

2.4.2 流动性报表

2.4.3 负债期限的摆布

第3章 业绩归因分析

第4章 信用债的财务分析

4.1 债券的信用分析框架

4.1.1 宏观经济分析

4.1.2 中观行业分析

4.1.3 微观主体分析

4.2 外部信用评级的缺陷

4.3 定量财务分析

4.3.1 几个重要的指标

4.3.2 盈利能力

4.3.3 现金流状况

4.3.4 资本结构

4.3.5 偿债能力

4.4 几个重要的考虑

4.4.1 对外担保

4.4.2 银行授信情况

4.5 财务疑点的识别

4.5.1 巨资收购

4.5.2 关联交易

4.5.3 大存大贷

4.5.4 高额的投资收益

4.5.5 会计规则变更

4.5.6 应收账款或存货增长过快

4.5.7 净利润和经营活动现金流量净额持续背离

4.5.8 临时更换会计师事务所

4.6 房地产债的信用分析

4.6.1 开发流程

4.6.2 资金来源

4.6.3 报表的秘密

4.6.4 几个关键的数据

4.6.5 关注指标

第5章 宏观利率分析框架

5.1 宏观利率的决定因素

5.2 三个周期

5.3 人民币流动性全景

5.3.1 三级流动性体系

5.3.2 央行

5.3.3 商业银行

5.3.4 影子银行

5.4 CPI分析预测框架

5.4.1 CPI与宏观利率

5.4.2 解读CPI

5.4.3 预测CPI

第6章 投研体系构建、团队建设和绩效管理

6.1 投研体系的构建

6.1.1 会议制度

6.1.2 卖方与买方投研框架的区别

6.2 信用债投研体系

6.2.1 白名单制

6.2.2 借助第三方评级

6.3 投资经理投资组合管理

债券投资实战2：交易策略、投组管理和绩效分析是2021年由机械工业出版社出版,作者龙红亮。

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