内容简介
本书内容可分为证券市场基础知识、证券的发行、证券的交易、证券投资分析四大部分，基本覆盖了证券业资格考试的主要内容，并突出了证券投资分析的相关内容。
展开全文
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- 01
- 第一章 证券市场基础知识
- 第一节 证 券 市 场
- 一、证券与有价证券
- （一）证券与有价证券的概念
- （二）资本证券的分类
- 1．按证券发行主体分类
- 2．按证券是否在证券交易所挂牌交易分类
- 3．按证券收益固定与否分类
- 4．按证券募集方式分类
- 5．按证券性质分类
- （三）资本证券的主要特征
- 1．收益性
- 2．流动性
- 3．风险性
- 4．期限性
- 二、证券市场的特征与分类
- （一）证券市场的特征
- 1．证券市场是价值直接交换的场所
- 2．证券市场是财产权利直接交换的场所
- 3．证券市场是风险直接交换的场所
- （二）证券市场的分类
- 三、证券市场的结构与功能
- （一）证券市场的结构
- 1．层次结构
- 2．多层次资本市场
- 3．品种结构
- 4．交易场所结构
- （二）证券市场的功能
- 1．筹资-投资功能
- 2．定价功能
- 3．资本配置功能
- 四、证券市场参与者的构成
- （一）证券发行人
- 1．公司（企业）
- 2．政府和政府机构
- （二）证券投资人
- 1．专业投资者
- 2．普通投资者
- （三）证券市场中介机构
- 1．证券公司
- 2．证券服务机构
- （四）证券登记结算机构
- （五）自律性组织
- （六）证券监管机构
- 第二节 证券市场的基础工具
- 一、股票
- （一）股票的特点
- 1．收益性
- 2．风险性
- 3．流动性
- 4．参与性
- 5．永久性
- （二）股票的种类
- 1．按股东享有的权利分类
- 2．按股票发行者的经营业绩等分类
- 3．按投资主体分类
- 二、债券
- （一）债券的特点
- 1．偿还性
- 2．流动性
- 3．安全性
- 4．收益性
- （二）债券的分类
- 1．按发行主体分类
- 2．按债券券面形态分类
- 3．按计息与付息方式分类
- 三、证券投资基金
- （一）基金与股票、债券的区别
- 1．经济关系不同
- 2．所筹资金的投向不同
- 3．风险水平不同
- （二）基金的功能
- 1．拓宽了投资渠道
- 2．通过把储蓄转化为投资，有力地促进了产业发展和经济增长
- 3．有利于证券市场的稳定和发展
- （三）基金的特点
- 1．集合投资
- 2．分散风险
- 3．专业理财
- （四）基金的分类
- 1．按基金的组织形式分类
- 2．按基金运作方式分类
- 3．按投资标的分类
- 4．按投资目标分类
- 四、金融衍生工具
- （一）金融衍生工具的特征
- （二）金融衍生工具的分类
- 1．按产品形态分类
- 2．按交易场所分类
- 3．按基础工具种类分类
- 4．按金融衍生工具自身交易的方法和特点分类
- （三）金融衍生工具的特点
- 1．跨期性
- 2．杠杆性
- 3．联动性
- 4．不确定性或高风险性
- （四）金融衍生工具的功能
- 1．转移风险
- 2．价格发现
- 3．优化资产配置
- 第三节 证券市场的运行
- 一、证券发行市场
- （一）证券发行市场的特点
- 1．证券发行市场可以实现直接融资
- 2．证券发行市场是个无形市场
- 3．证券发行市场中的证券具有不可逆转性
- （二）证券发行市场的构成
- 1．证券发行人
- 2．证券认购人
- 3．证券中介机构
- （三）证券发行监管制度
- 1．注册制
- 2．核准制
- （四）股票发行定价制度
- （五）股票发行方式
- 1．公募发行和私募发行
- 2．直接发行和间接发行
- 3．首次发行和增资发行
- 4．上网定价发行及向专业投资者配售
- 二、证券交易市场
- （一）证券交易所
- 1．证券交易所的特点
- 2．证券交易所的职能
- 3．证券交易所的组织形式
- 4．证券交易所的运作系统
- （二）场外交易市场
- 1．场外交易市场的特点
- 2．场外交易市场的功能
- 三、股票价格指数
- （一）股票价格指数的种类
- 1．综合指数和分类指数
- 2．全部股指数和成分股指数
- （二）股价平均数的计算方法
- 1．简单算术平均法
- 2．调整算术平均法
- 3．加权算术平均法
- （三）股票价格指数的计算方法
- 1．简单平均股价指数
- 2．综合平均股价指数
- 3．加权平均股价指数
- （四）境外有影响力的几种股票价格指数
- 1．道 琼斯股票价格平均指数
- 2．标准普尔股票价格指数
- 3．伦敦《金融时报》股票价格指数
- 4．日经指数
- 5．香港恒生股价指数
- 6．纳斯达克指数
- （五）我国境内的主要股票价格指数
- 1．上证综合指数
- 2．深证综合指数
- 3．深证成分指数
- 4．上证30指数
- 5．上证180指数
- 6．上证50指数
- 7．沪深300指数
- 8．创业板综合指数
- 本章小结
- 复习思考题
- 02
- 第二章 证券的发行
- 第一节 股份有限公司
- 一、股份有限公司的特征
- 1．典型的资合公司
- 2．典型的营利性法人
- 3．对法定人数有要求
- 4．各股东承担有限责任
- 5．股票是股份的表现形式
- 6．股票可以公开出售并自由转让
- 二、股份有限公司的设立、合并、分立、解散和清算
- （一）股份有限公司的设立
- 1．股份有限公司设立的方式
- 2．股份有限公司的设立程序
- （二）股份有限公司的合并
- 1．合并的形式
- 2．合并的程序
- （三）股份有限公司的分立
- 1．分立的形式
- 2．分立的程序
- （四）股份有限公司的解散
- （五）股份有限公司的清算
- 第二节 首次公开发行股票
- 一、首次公开发行股票的准备
- （一）首次公开发行股票申请文件的准备
- （二）首次公开发行股票公司的辅导
- 1．辅导机构、辅导人员、辅导对象
- 2．辅导协议、辅导内容、实施方案
- 二、首次公开发行股票的推荐
- 1．主体资格
- 2．独立性
- 3．规范运行
- 4．财务与会计
- 5．募集资金运用
- 三、首次公开发行股票的核准
- 四、首次公开发行股票的操作
- （一）首次公开发行股票的定价
- 1．两种定价方式：网下询价与直接定价
- 2．投资者报价要求
- （二）首次公开发行股票的发行方式
- 1．网下配售发行
- 2．网上定价发行
- 3．回拨机制
- 五、首次公开发行股票的上市保荐
- 六、首次公开发行股票的信息披露
- 1．招股说明书（申报稿）
- 2．招股说明书及摘要
- 3．股票发行公告
- 4．股票上市公告书
- 第三节 上市公司新股的发行
- 一、上市公司公开发行新股的法定条件
- 1．基本条件
- 2．配股的特别规定
- 3．增发的特别规定
- 二、上市公司非公开发行股票的法定条件
- 1．非公开发行股票的特定对象应当符合的要求
- 2．上市公司非公开发行股票的规定
- 3．上市公司不得非公开发行股票的情形
- 三、新股发行操作
- 四、新股发行信息披露
- 第四节 可转换公司债券的发行
- 一、发行条件与设计要求
- （一）发行条件
- （二）设计要求
- 1．发行规模
- 2．期限
- 3．转股期或行权期
- 4．转股价格或行权价格
- 5．面值与利率
- 6．赎回与回售条款
- 7．担保要求
- 8．评级
- 二、可转换公司债券的发行申报与核准
- 三、可转换公司债券的发行方式与上市
- 1．发行方式
- 2．上市
- 四、可转换公司债券的信息披露
- 本章小结
- 复习思考题
- 03
- 第三章 证券的交易
- 第一节 证券交易制度
- 一、委托经纪制度
- 二、做市商制度
- 三、两种交易制度的比较
- 1．价格形成方式不同
- 2．交易成本不同
- 3．处理大额买卖指令的能力不同
- 第二节 证券公司与证券交易业务
- 一、证券公司
- （一）证券登记公司
- 1．证券登记
- 2．证券托管
- 3．证券结算
- （二）证券经营公司
- 二、证券经纪业务
- （一）开户—确立证券经纪关系
- 1．开立证券账户
- 2．开立资金账户
- （二）委托买卖
- 1．委托指令及其形式
- 2．委托的执行
- 3．委托撤销
- （三）竞价成交
- 1．竞价原则
- 2．竞价方式和竞价时间
- 3．竞价结果
- （四）结算
- 1．佣金
- 2．过户费
- 3．印花税
- （五）过户
- 三、证券自营业务
- （一）证券自营业务的特点
- （二）证券自营业务的禁止行为
- 1．禁止内幕交易
- 2．禁止操纵市场
- 3．其他禁止行为
- 四、资产管理业务
- （一）资产管理业务的种类
- 1．定向资产管理业务
- 2．集合资产管理业务
- 3．专项资产管理业务
- （二）资产管理业务资格的申请
- （三）证券公司办理资产管理业务的一般规定
- （四）资产管理业务的禁止行为
- 五、融资融券业务
- （一）融资融券业务的资格申请
- （二）融资融券业务的管理
- 1．融资融券业务管理的基本原则
- 2．融资融券业务的账户体系
- 3．融资融券业务的申请
- 4．融资融券交易的一般规则
- 5．融资融券的标的证券
- 本章小结
- 复习思考题
- 04
- 第四章 证券投资分析概论
- 第一节 证券投资分析概述
- 一、证券投资分析的含义和意义
- 1．准确把握投资时机
- 2．发现价值被低估的证券
- 3．合理配置投资组合的风险和收益
- 二、有效市场假说及其对证券投资分析的意义
- （一）有效市场假说
- （二）有效市场的分类
- 1．弱有效市场
- 2．半强有效市场
- 3．强有效市场
- （三）有效市场对证券投资分析的意义
- 三、影响证券市场需求的主要因素
- （一）宏观经济环境
- （二）政策因素
- 1．市场准入
- 2．利率变动状况
- 3．融资融券
- 4．证券交易印花税
- （三）居民资产结构
- （四）专业投资者发展
- （五）资本市场对外开放
- 四、影响证券市场供给的主要因素
- 1．宏观经济环境
- 2．制度因素
- 3．市场因素
- 4．上市公司质量
- 五、证券投资分析的信息来源
- 1．公开渠道
- 2．商业渠道
- 3．实地访查
- 4．其他渠道
- 第二节 证券投资的收益与风险
- 一、股票投资收益
- （一）股利
- 1．现金股利
- 2．股票股利
- 3．财产股利
- 4．负债股利
- 5．建业股利
- （二）资本利得
- （三）公积金转增股本
- （四）股票收益率
- 1．股利收益率
- 2．持有期收益率
- 3．股份变动后持有期收益率
- 二、债券投资收益
- （一）债券利息
- （二）资本利得
- （三）债券收益率
- 1．票面收益率
- 2．直接收益率
- 3．持有期收益率
- 4．到期收益率
- 三、证券投资风险
- （一）系统风险
- 1．政策风险
- 2．经济周期波动风险
- 3．利率风险
- 4．购买力风险
- 5．政治风险
- （二）非系统风险
- 1．信用风险
- 2．经营风险
- 3．财务风险
- 第三节 证券投资基本分析法
- 一、基本分析法的概念
- 二、基本分析法的理论基础
- 三、基本分析法的内容
- （一）宏观经济分析
- 1．宏观经济状况
- 2．宏观经济政策
- （二）中观经济分析
- 1．行业的经济结构分析
- 2．经济周期与行业分析
- 3．行业生命周期分析
- （三）微观经济分析
- 1．公司财务报表分析
- 2．公司产品与市场分析
- 3．公司证券投资价值及投资风险分析
- 四、基本分析法的优缺点和适用范围
- 1．基本分析法的优缺点
- 2．基本分析法的适用范围
- 第四节 证券投资技术分析法
- 一、技术分析法的概念
- 二、技术分析法的理论基础
- （一）三大假设
- 1．市场行为涵盖一切信息是进行技术分析的基础
- 2．价格沿趋势移动是进行技术分析最根本、最核心的假设
- 3．历史往往会重演是技术分析法的基本思想
- （二）对三大假设的评价
- 三、技术分析法的内容
- 1．指标法
- 2．K线法
- 3．形态法
- 4．切线法
- 5．波浪法
- 四、技术分析法的优缺点和适用范围
- 1．技术分析法的优缺点
- 2．技术分析法的适用范围
- 本章小结
- 复习思考题
- 05
- 第五章 证券投资的宏观经济分析
- 第一节 宏观经济分析概述
- 一、宏观经济分析的意义
- 二、宏观经济分析的资料搜集与分析方法
- （一）宏观经济分析资料的获取与处理
- （二）宏观经济分析方法
- 1．总量分析和结构分析
- 2．定量分析和定性分析
- 三、评价宏观经济形势的经济指标
- （一）国民经济总体指标
- 1．国内生产总值和国民生产总值
- 2．失业率
- 3．通货膨胀
- 4．国际收支
- （二）投资指标
- （三）消费指标
- 1．社会消费品零售总额
- 2．城乡居民储蓄存款余额
- （四）金融指标
- 1．总量指标
- 2．利率
- 3．汇率
- 4．外汇储备
- （五）财政指标
- 1．财政收入
- 2．财政支出
- 3．赤字或结余
- 第二节 宏观经济运行与证券市场
- 一、宏观经济运行对证券市场的影响
- 1．上市公司经营业绩
- 2．居民可支配收入
- 3．资金成本
- 4．投资者对股价的预期
- 二、宏观经济变动与证券市场波动的关系
- （一）国内生产总值变动对证券市场的影响
- （二）经济周期与证券市场波动的关系
- （三）通货变动对证券市场的影响
- 1．通货膨胀对证券市场的影响
- 2．通货紧缩对证券市场的影响
- 第三节 财政政策与证券市场调控
- 一、财政政策的手段及功能
- 1．国家预算
- 2．税收
- 3．国债
- 4．财政补贴
- 5．财政管理体制
- 6．转移支付制度
- 二、财政政策的运作及对证券市场的影响
- 1．扩张性财政政策对证券市场的作用机理
- 2．紧缩性财政政策对证券市场的作用机理
- 第四节 货币政策与证券市场调控
- 一、货币政策工具及功能
- （一）一般性政策工具
- 1．法定存款准备金率
- 2．再贴现政策
- 3．公开市场业务
- （二）选择性政策工具
- 1．直接信用控制
- 2．间接信用指导
- （三）我国常用的货币政策工具
- 二、货币政策的运作及对证券市场的影响
- （一）宽松性货币政策对证券市场的作用机理
- 1．降低利率
- 2．下调法定存款准备金率、再贷款利率、再贴现率
- 3．加大公开市场购买
- 4．选择性货币政策工具的使用
- （二）紧缩性货币政策对证券市场的作用机理
- 第五节 产业政策和收入政策与证券市场调控
- 一、产业政策
- （一）产业政策的制定
- （二）产业政策对证券市场的影响
- 1．减免税收
- 2．放宽筹资限制
- 3．加大财政支持力度
- 二、收入政策
- （一）收入政策的目标和手段
- （二）收入政策对证券市场的影响
- 1．我国目前的收入政策和收入格局
- 2．收入政策对证券市场的影响机制
- 本章小结
- 复习思考题
- 06
- 第六章 证券投资的行业分析
- 第一节 行业分析概述
- 一、行业分析的含义及意义
- 二、行业的分类
- （一）常见的行业分类
- 1．联合国标准行业分类
- 2．我国国民经济的行业分类
- 3．我国上市公司的行业分类
- 4．上海证券交易所上市公司行业分类调整
- （二）按行业发展与经济周期的关系进行的行业分类
- 1．增长型行业
- 2．周期型行业
- 3．防御型行业
- （三）按行业的发展前景进行的行业分类
- 1．朝阳行业
- 2．夕阳行业
- （四）按资源密集程度进行的行业分类
- 1．资源密集型行业
- 2．劳动密集型行业
- 3．资本密集型行业
- 4．技术密集型行业
- 三、行业分析的方法和过程
- （一）行业分析的方法
- 1．比较研究法
- 2．历史资料研究法
- 3．调查研究法
- 4．归纳与演绎法
- 5．数理统计法
- （二）行业分析的过程
- 第二节 行业投资分析
- 一、行业的生命周期分析
- 1．初创期
- 2．成长期
- 3．成熟期
- 4．衰退期
- 二、行业的市场结构分析
- 1．完全竞争市场
- 2．垄断竞争市场
- 3．寡头垄断市场
- 4．完全垄断市场
- 三、影响行业兴衰的因素
- （一）技术进步
- （二）政府的影响和干预
- 1．政府影响的行业范围
- 2．政府对行业的促进作用和限制作用
- （三）相关行业的变动
- 1．上游行业
- 2．下游行业
- 3．替代产品行业
- 4．互补产品行业
- （四）社会习惯的改变
- （五）经济全球化
- 本章小结
- 复习思考题
- 07
- 第七章 证券投资的公司分析
- 第一节 公司基本素质分析概述
- 一、公司基本资料归类
- 二、公司的经济区位分析
- 1．区位内的自然资源和基础设施
- 2．区位内的产业政策
- 3．区位经济特色
- 三、公司的竞争地位分析
- 四、公司的经营管理能力分析
- （一）上市公司主营业务状况
- 1．公司的经营方式
- 2．主营业务的赢利能力和主营业务利润占净利润的比重
- 3．主营业务规模的扩展情况
- （二）上市公司人才素质状况
- 1．公司管理层的素质
- 2．公司员工的素质
- （三）公司产品开发、技术创新能力
- 1．人力资源状况
- 2．研究机构的设置状况
- 3．研发费用
- 4．新产品开发、试制情况
- 第二节 公司财务分析的对象
- 一、公司财务分析的主体及其关注点
- 1．公司现有股东和潜在股东
- 2．债权人
- 3．公司管理者
- 4．政府管理部门
- 5．竞争对手
- 6．其他相关人士
- 二、公司财务分析的对象—财务报告
- （一）财务报表
- 1．资产负债表
- 2．利润表
- 3．现金流量表
- （二）财务报表附注
- 1．财务报表附注的具体内容
- 2．财务报表附注中需要特别关注的内容
- （三）审计报告
- 第三节 财务报表的分析方法
- 一、比较分析法
- （一）按比较的标准分类
- 1．历史分析
- 2．同业分析
- 3．预算差异分析
- （二）按比较的指标分类
- 1．总量指标分析
- 2．财务比率分析
- 3．结构百分比分析
- 二、因素分析法
- （一）比率因素分解法
- （二）差异因素分解法
- 1．定基替代法
- 2．连环替代法
- 第四节 财务比率分析的主要内容
- 一、短期偿债能力分析
- （一）反映公司短期偿债能力的主要财务比率指标
- 1．流动比率
- 2．速动比率
- 3．现金比率
- （二）影响公司实际短期偿债能力的表外因素
- 二、长期偿债能力分析
- （一）反映公司长期偿债能力的主要财务比率指标
- 1．资产负债率
- 2．产权比率
- 3．有形净值债务率
- （二）影响长期偿债能力的其他因素
- 1．长期租赁
- 2．担保责任
- 3．或有项目
- 三、营运能力分析
- 1．总资产周转率
- 2．流动资产周转率
- 3．应收账款周转率
- 4．存货周转率
- 四、赢利能力分析
- 1．销售净利率
- 2．销售毛利率
- 3．资产净利率
- 4．净资产收益率
- 五、投资报酬分析
- （一）每股收益
- 1．基本每股收益
- 2．稀释每股收益
- 3．每股收益的应用
- （二）市盈率
- （三）市净率
- 六、现金流量分析
- （一）偿债能力保障性分析
- 1．现金流动负债比
- 2．现金到期债务比
- 3．现金债务总额比
- （二）收益质量分析
- 七、财务报表附注对财务比率的影响分析
- 1．对偿债能力分析的影响
- 2．对营运能力分析的影响
- 3．对赢利能力分析的影响
- 第五节 上市公司财务分析案例
- 一、偿债能力分析
- 二、营运能力分析
- 三、赢利能力分析
- 四、现金流量分析
- 五、投资报酬分析
- 本章小结
- 复习思考题
- 08
- 第八章 K线、切线、形态理论
- 第一节 K 线 理 论
- 一、K线的起源和画法
- 1．画K线必需的四个价格
- 2．K线的结构
- 3．K线的分析要点
- 二、单根K线的基本形状及其含义
- （一）单根K线的基本形状
- （二）单根K线分析
- 1．光头光脚的阳线实体
- 2．光头光脚的阴线实体
- 3．T字线
- 4．倒T字线
- 5．十字星
- 6．光脚阳线
- 7．光头阴线
- 8．光头阳线
- 9．光脚阴线
- 10．有上下影线的阳线和阴线
- 11．一字线
- 三、K线组合形态及其应用
- 1．早晨之星
- 2．黄昏之星
- 3．锤形线与倒锤形线
- 4．上吊线与射击之星
- 5．红三兵与三阳开泰
- 6．乌云盖顶与曙光初现
- 第二节 切 线 理 论
- 一、趋势
- 二、支撑线和压力线
- 1．支撑线和压力线的定义和作用
- 2．支撑线与压力线的理论依据及其地位的相互转化
- 3．支撑线和压力线的确认和修正
- 三、趋势线
- 1．趋势线的画法
- 2．趋势线的作用
- 3．趋势线突破的确认
- 四、轨道线
- 1．轨道线的画法
- 2．轨道线的作用
- 3．轨道线的突破
- 五、黄金分割线与百分比线
- 1．黄金分割线的画法
- 2．百分比线的画法
- 六、其他切线
- 1．扇形线
- 2．速度线
- 3．甘氏线
- 第三节 形 态 理 论
- 一、反转形态
- （一）头肩顶
- 1．形态分析
- 2．市场含义
- （二）头肩底
- 1．形态分析
- 2．市场含义
- （三）双重顶（底）
- 1．形态分析
- 2．市场含义
- （四）圆弧顶（底）
- 1．形态分析
- 2．市场含义
- （五）Ｖ形和伸延Ｖ形
- 1．形态分析
- 2．市场含义
- （六）喇叭形
- 1．形态分析
- 2．市场含义
- （七）菱形
- 1．形态分析
- 2．市场含义
- 二、整理形态
- （一）对称三角形
- 1．形态分析
- 2．市场含义
- （二）上升三角形和下降三角形
- 1．形态分析
- 2．市场含义
- （三）旗形
- 1．形态分析
- 2．市场含义
- （四）楔形
- 1．形态分析
- 2．市场含义
- （五）矩形
- 1．形态分析
- 2．市场含义
- 本章小结
- 复习思考题
- 09
- 第九章 技术指标的应用
- 第一节 技术指标概述
- 一、技术指标的产生
- 二、技术指标的应用法则
- 1．技术指标的背离
- 2．技术指标的交叉
- 3．技术指标的极端值
- 4．技术指标的形态
- 5．技术指标的转折
- 6．技术指标的盲点
- 三、应用技术指标时的注意事项
- 1．技术指标的适用范围和应用条件
- 2．多个互补性技术指标综合应用
- 3．要正确处理技术指标应用中的主观因素
- 第二节 移动平均线与指数平滑异同平均线
- 一、移动平均线
- （一）移动平均线的概念与计算
- 1．移动平均线的概念
- 2．移动平均线的计算
- （二）移动平均线的特点
- 1．追踪趋势
- 2．滞后性
- 3．稳定性
- 4．助涨助跌性
- 5．支撑线和压力线的特性
- （三）移动平均线的应用
- 1．快速移动平均线与慢速移动平均线
- 2．黄金交叉与死亡交叉
- 3．多头排列和空头排列
- 4．葛兰威尔移动平均线运用八大买卖法则
- 二、指数平滑异同平均线
- （一）MACD指标的计算方法
- 1．计算移动平均值（EMA）
- 2．计算离差值
- 3．计算离差值的9日移动平均值
- 4．计算离差值与MACD的差值BAR
- （二）MACD指标的应用
- 1．离差值、MACD的取值与交叉
- 2．离差值的曲线形态
- 3．技术指标背离原则
- 4．MACD是中长线技术指标
- 第三节 随机指标、相对强弱指标和布林线指标
- 一、随机指标
- （一）KDJ指标的计算方法
- （二）KDJ指标的应用
- 1．KDJ指标的取值
- 2．KDJ曲线的形态
- 3．KDJ曲线的交叉
- 4．KDJ曲线与价格走势的背离
- 二、相对强弱指标
- （一）RSI的计算方法
- （二）RSI的应用
- 1．RSI的取值
- 2．RSI的交叉
- 3．RSI的形态
- 4．RSI与价格走势的背离
- 三、布林线指标
- （一）布林线指标的计算方法
- （二）布林线指标的应用
- 1．布林线指标中的上、中、下轨线之间的关系
- 2．美国线和布林线上、中、下轨线之间的关系
- 3．布林线“喇叭口”形态分析
- 第四节 其他技术指标
- 一、乖离率
- （一）乖离率指标的计算方法
- （二）乖离率指标的应用
- 1．乖离率指标的取值
- 2．乖离率曲线的形态
- 3．乖离率曲线与证券价格运行曲线的背离
- 二、心理线
- （一）心理线指标的计算方法
- （二）心理线指标的应用
- 三、人气指标和买卖意愿指标
- （一）人气指标、买卖意愿指标的原理
- （二）人气指标、买卖意愿指标的计算方法
- 1．人气指标的计算方法
- 2．买卖意愿指标的计算方法
- （三）人气指标、买卖意愿指标的应用
- 1．人气指标的单独运用
- 2．买卖意愿指标的单独运用
- 3．人气指标、买卖意愿指标的配合使用
- 四、中间意愿指标
- （一）中间意愿指标的计算方法
- （二）中间意愿指标的应用
- 1．中间意愿指标的取值
- 2．中间意愿指标曲线的形态
- 3．中间意愿指标曲线与价格曲线配合使用
- 五、腾落指数
- 1．ADL指标的原理
- 2．ADL指标的计算方法
- 3．ADL指标的应用
- 六、涨跌比率
- （一）ADR指标的原理
- （二）ADR指标的计算方法
- （三）ADR指标的应用
- 1．ADR指标的取值
- 2．ADR曲线与股票价格指数曲线的配合
- 3．ADR曲线的形态
- 七、超买超卖指标
- （一）OBOS指标的原理
- （二）OBOS指标的计算方法
- （三）OBOS指标的应用
- 1．OBOS指标的取值
- 2．OBOS曲线与股票价格指数曲线的一致与背离
- 3．OBOS曲线的形态
- 第五节 成交量分析
- 一、有关成交量的几个基本概念
- 二、葛兰威尔法则
- 三、成交量分析的技术指标
- （一）能量潮指标
- 1．能量潮指标的原理
- 2．OBV指标的计算方法
- 3．OBV指标的应用
- （二）指数点成交值
- 1．TAPI指标的计算方法
- 2．TAPI指标的应用
- （三）容量比率
- 1．VR指标的计算方法
- 2．VR指标的应用
- 本章小结
- 复习思考题
- 10
- 第十章 证券投资技术分析的主要理论
- 第一节 道 氏 理 论
- 一、道氏理论的主要贡献
- 1．市场价格指数能够解释和反映市场的大部分行为
- 2．将价格走势归为三类
- 3．成交量跟随趋势
- 4．收盘价最为重要
- 二、道氏理论的缺陷
- 1．偏重于基本趋势分析
- 2．对主要趋势转变的预测往往滞后
- 3．不能指明短期投资的对象
- 4．理论复杂，掌握困难
- 第二节 波 浪 理 论
- 一、波浪理论的基本原理
- （一）波浪理论的三个要素
- 1．形态
- 2．比例
- 3．时间
- （二）波浪理论的形态结构
- 1．基本8浪结构
- 2．波浪的级别—浪中有浪
- 3．主浪和调整浪
- 二、主浪与调整浪的特性及其形态
- （一）主浪的特性及其形态
- 1．主浪的特性
- 2．主浪的形态
- （二）调整浪的特性及其形态
- 1．调整浪的特性
- 2．调整浪的形态
- 三、波浪理论的比例分析和时间分析
- （一）弗波纳奇数列
- （二）比例分析中神奇比率的具体运用
- 1．回落或反弹比例关系
- 2．第1浪和第5浪长度的倍数关系
- 3．第5浪的长度测算
- 4．调整浪长度之间的比例
- （三）波浪理论的时间分析
- 四、波浪理论的不变规则
- 第三节 循环周期理论
- 一、循环周期理论的理论要点
- 1．一个重要概念—时间之窗
- 2．循环周期统计的原则与方法
- 3．循环周期的分类
- 4．循环周期的特征
- 二、循环周期中的买卖信号
- 1．突破信号
- 2．转向信号
- 3．收盘价高低换位信号
- 4．三高三低信号
- 三、循环周期理论实战应用注意事项
- 本章小结
- 复习思考题
- 11
- 第十一章 证券组合管理理论
- 第一节 证券组合管理理论概述
- 一、证券组合的含义和类型
- 二、证券组合管理的意义和特点
- （一）证券组合管理的意义
- 1．降低风险
- 2．减少投资的盲目性
- （二）证券组合管理的特点
- 1．投资的分散性
- 2．风险与收益的匹配性
- 三、证券组合管理的方法和步骤
- （一）证券组合管理的方法
- （二）证券组合管理的步骤
- 1．确定证券投资政策
- 2．进行证券投资分析
- 3．组建证券组合
- 4．证券组合的修正
- 5．证券组合业绩评估
- 第二节 证券组合分析
- 一、单个证券的期望收益率和收益率的标准差
- （一）用历史数据估计单个证券的期望收益率和收益率的标准差
- 1．单个证券的平均收益率
- 2．单个证券收益率的标准差
- （二）用预期的数据计算单个证券的期望收益率和收益率的标准差
- 二、证券组合的期望收益率和收益率的标准差
- 1．证券组合的期望收益率
- 2．证券组合收益率的标准差
- 三、证券组合的可行集和有效集
- （一）证券组合的可行集
- （二）证券组合的有效集
- 1．有效集的定义
- 2．多种风险证券组合的有效集
- 3．引入无风险资产后的投资组合有效集
- 四、最优证券组合
- 第三节 资本资产定价模型
- 一、基本原理
- 1．资本资产定价模型的假设
- 2．市场组合
- 3．资本市场线
- 4．证券市场线
- 二、模型应用
- 1．资产估值
- 2．资源配置
- 第四节 套利定价理论
- 一、基本原理
- 1．套利定价理论的基本假设
- 2．套利组合
- 3．套利定价线
- 二、套利定价模型的应用
- 1．因素选择
- 2．敏感度估计
- 3．风险溢价估计
- 4．寻找套利机会，进行套利交易
- 第五节 证券投资组合的业绩评估
- 一、业绩评估原则
- 二、业绩评估指数
- 1．詹森指数
- 2．特雷诺指数
- 3．夏普指数
- 三、业绩评估时应注意的问题
- 第六节 债券资产组合管理
- 一、债券利率风险的测量
- （一）债券价格随利率变化的基本原理
- （二）测量债券利率风险的方法
- 1．久期
- 2．基于久期的债券利率敏感性测量
- 3．久期的不足
- 4．凸度
- 二、被动的债券组合管理
- 1．单一支付负债下的资产免疫策略（利率消毒）
- 2．多重支付负债下的资产免疫策略
- 三、主动的债券组合管理
- （一）水平分析
- （二）债券调换
- 1．替代调换
- 2．市场内部价差调换
- 3．利率预期调换
- 4．纯收益率调换
- （三）骑乘收益率曲线
- 本章小结
- 复习思考题
- ck
- 更新勘误表
- 更新勘误表和配套资料索取示意图
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版权信息
出版社：人民邮电出版社
出版时间：2021
作者：刘颖 李吉栋 杨兆廷
温馨提示：
1.本电子书已获得正版授权，由出版社通过知传链发行。
2.该电子书为虚拟物品，付费之后概不接收任何理由退款。电子书内容仅支持在线阅读，不支持下载。
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