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A股市场机构化趋势下，逆向投资成获取超额收益关键。
内容简介
从2017年开始，由于上市公司数量的增加，监管趋严、信息传播渠道广及传播速度更快捷，市场的投资模式已发生较大变化，A股市场已越来越趋于机构化，市场很难通过信息不对称获利，因此，要想获得丰厚的超额收益必须更早布局，或者说是逆向投资。本书从散户的角度出发，以通俗易懂的语言向读者系统性地介绍了逆向投资的理论基础、周期判断、行业选择、逆向投资交易技巧以及案例讲解。
章节目录
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作者简介
内容简介
前言 站在巨人的肩膀上
目录
第1章 源于生活的股市投资哲学
1.1 “反”—逆向投资获利才最丰厚
1.2 “下”—接地气才能长成大牛股
1.3 “少”—专注几只股票看准机会重仓
1.4 “阳”—机构投资者出击现大阳就是买入时
1.5 “溢”—人多拥挤交易火热就是卖出时
第2章 逆向投资要建立在认识周期的基础上
2.1 投资者如何从资产价格泡沫中获取财富
2.2 A股的政策周期与市场周期
2.3 流动性周期与大类资产配置
2.4 中国经济周期与A股的行业轮动
2.5 自下而上的选股也可规避系统性风险
第3章 不是所有的行业和公司都适合逆向投资
3.1 生命周期是逆向投资行业选择的关键
3.2 新兴行业应选择行业龙头避免踩雷
3.3 低PE有可能是投资陷阱
3.4 围绕净资产收益率进行逆向投资
3.5 A股主要逆向投资机构的选股标准
第4章 如何避免倒在黎明前
4.1 期限错配是股票投资的致命伤
4.2 为何多数投资者都倒在抄底的路上
4.3 买入持有期间煎熬，而决定什么时候卖出更煎熬
4.4 “20—30”定律
第5章 让机构投资者为你抬轿
5.1 关注跟踪聪明机构投资者的调研及持仓数据
5.2 从价量变化及换手率判断机构投资者是否已介入
5.3 关注上市公司筹码集中度
5.4 券商研报及媒体热度的反向指标作用
第6章 逆向投资者需要重点关注的财务指标
6.1 经营性现金流净额是否逆势扩张
6.2 公司净利润随周期或事件变化的弹性是否足够大
6.3 公司实际的净资产是否已被严重低估
6.4 尽量选择有息负债率低的公司
6.5 资产端容易出现瑕疵的科目
6.6 警惕“存贷双高”的企业
6.7 看业绩不是只看净利润的表面数字
6.8 警惕净利润与经营性现金流净额长期不匹配
6.9 上市公司利润调节的主要手段
6.10 警惕上市公司对外担保风险
第7章 信息收集、调研及分析
7.1 信息的权威性放在首位
7.2 海纳百川地收集各方面信息进行验证
7.3 重要的宏观数据信息
7.4 重要的行业数据信息
7.5 重要的公司数据信息
7.6 有目的性地进行调研
7.7 信息分析守正出奇
第8章 系统性下跌带来的防御性行业投资机会
8.1 如何应对系统性下跌
8.2 懒人选择防御性行业龙头可跑赢通胀
8.3 防御性行业龙头—贵州茅台
8.4 杜邦分析法在防御性行业投资策略的应用
第9章 行业景气下滑带来的行业反转投资机会
9.1 如何把握行业的周期
9.2 周期性行业反转的投资要点
9.3 杜邦分析法在周期性行业投资策略的应用
第10章 事件性危机带来的估值修复投资机会
10.1 估值修复是事件性危机的首要获利点
10.2 事件性危机反转的投资要点
10.3 杜邦分析法在事件性投资策略的应用
第11章 成功的投资者都是典型的逆向投资者
11.1 沃伦·巴菲特与查理·芒格
11.2 塞斯·卡拉曼
11.3 卡尔·伊坎
像机构投资者一样思考——散户逆向投资策略实战指南是2021年由清华大学出版社出版,作者黄佛森。
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