编辑推荐
中国债券市场参与者的“案头书”，读懂中国债券市场最新实践和发展趋势。
内容简介
中国债券市场经过40余年的跨越式发展，迅速成长为全球第二大市场，为中国经济快速发展做出了突出贡献。但同时，由于发展历史不长，中国债券市场在法制、制度、机制建设方面仍存在不足之处。
本书在总结市场发展历程和经验教训的基础上，对当前债券市场发展的关键性问题进行了系统阐述。特别是，本书针对当前债券市场违约风险，从投资者保护的视角，重点对信息披露、集体行动机制、信用风险分担、违约风险处置等关键性制度建设进行了阐述，以期为中国债券市场未来的高质量发展提供可借鉴的思路。
作者简介
作者徐忠，中国银行间市场交易商协会副会长，中国金融论坛（CFF）创始成员，中国经济50人论坛成员，中国金融四十人论坛成员，国务院参事室金融研究中心研究员。
曾任中国人民银行金融研究局局长、上海票据交易所筹备组负责人、中国金融学会秘书长、《金融研究》主编。长期从事政策制定、金融改革和金融研究工作。在国内外权威学术刊物发表论文百余篇，出版专著多部，曾获孙冶方金融创新奖（2015年）、金融图书“金羊奖”（2019年）等学科重磅奖项。
章节目录
版权信息
序言
一、法律是金融市场秩序与良好生态环境的基石
二、区分并规范管理货币市场与资本市场
三、逐步解决银行承销的历史遗留问题
前言
一、关于在债券市场发展历程的大背景下看待发展中的问题
二、关于中国公司信用债市场违约的特点
三、关于信息披露与信用风险揭示
四、关于集体行动机制
五、关于投资人保护条款
六、关于信用风险防范与管理工具
七、关于发行人主动债务管理
八、关于债券风险和违约处置路径
九、关于高收益债市场
第一章 中国债券市场的发展历史与现状
一、中国债券市场起步摸索阶段（1981—1997年）
二、中国债券市场步入正轨阶段（1997—2004年）
三、中国债券市场快速发展阶段（2004—2015年）
四、中国债券市场高质量发展阶段（2015年至今）
五、对于当前中国债券市场几个重要问题的认识
（一）关于市场统一与竞争的问题
（二）金融风险仍集中于银行体系的问题
（三）关于自律管理与行政监管关系的问题
（四）关于债券市场多层次发展的问题
（五）关于信用衍生品市场发展不足的问题
（六）关于商业银行主承的问题
（七）关于高收益债市场发展不足的问题
（八）关于《证券法》与《公司债券管理条例》
第二章 中国债券市场的违约与处置机制建设
一、如何正确认识债券市场的违约
二、中国债券市场违约的基本情况
（一）过去40年全球企业债券违约的基本特征
（二）中国债券市场违约的总体特征
（三）一些典型违约案例反映出来的问题
三、中国债券市场加快违约处置机制建设
（一）中国债券市场早期违约处置实践及其问题
（二）中国债券市场处置机制建设情况
四、下一步需要解决的几个问题
（一）完善债券市场的基本制度
（二）规范中介机构行为
（三）厘清政府和企业的边界
（四）建立应对正常违约的市场化、法治化处置机制
第三章 信息披露与信用风险揭示
一、债券市场的信息披露机制
（一）国际成熟债券市场的信息披露经验
（二）我国债券市场的信息披露实践与存在的问题
（三）完善债券市场信息披露制度的思考
二、发行人公司治理与信息披露
（一）企业公司治理不善的原因
（二）提升债券发行人公司治理的思考
三、中介机构的责任分担与信息披露
（一）债券市场对中介机构管理的制度实践
（二）债券市场对中介机构管理的实践
（三）推动债券市场中介机构发展的思考与建议
四、承销机构责任认定与信息披露
（一）主承销商债券承销展业现状
（二）主承销商债券承销相关问题
（三）提升债券承销机构展业质量的思考
五、信用评级与信息披露质量
（一）国际市场信用评级发展历程
（二）评级行业在我国市场发展及存在的问题
（三）我国评级监管改革及成效
（四）进一步提高我国信用评级质量的思考
六、会计师事务所与财务信息披露
（一）会计师事务所信息披露质量问题的成因
（二）关于提升会计师事务所执业质量的思考
第四章 持有人的集体行动机制
一、集体行动机制的国际经验
（一）持有人会议机制
（二）同意征集
（三）受托管理人
二、集体行动机制的国内实践
（一）持有人会议机制
（二）同意征集机制
（三）受托管理人机制
三、完善持有人集体行动机制的思考
第五章 投资人保护条款
一、国际债券市场投资人保护条款
（一）美国债券市场的实践
（二）中国香港债券市场的实践
（三）欧洲债券市场的实践
二、国内投保条款的发展
（一）银行间市场投资人保护条款发展情况
（二）交易所市场投资人保护条款发展情况
三、国内投保条款应用
（一）银行间市场投保条款使用添加情况
（二）交易所市场投保条款使用添加情况
（三）投保条款实践应用效果
四、当前投保条款应用存在的问题
（一）国内尚未建立高效运转的债券风险和违约处置机制，集中协商债务重组效率较低，制约了投资人保护条款作用的发挥
（二）投资人等市场群体成熟度不够，相关诉求无法通过惯例形式纳入募集说明书，对投保条款的认知度和重视程度不高
（三）条款添加的针对性和规范性不强，存在盲目添加条款、对条款添加认知不足、对添加后果未充分评估等问题
（四）主承销商专业性和辅导工作有待加强，发行人对条款的功能性认知不高，主承销商持续督导职责发挥不到位
（五）交叉保护等构成较强约束的条款更需要完善的制度支撑及科学使用，避免产生顺周期效应加剧企业负担
五、下一步优化发展的建议
（一）优化完善债务重组配套制度，强化持有人会议、金融机构债权人委员会集体行动机制，保障投资人保护条款应用效果
（二）加强对投资者的教育和培训，推动投资人将投保条款纳入投资考量因素，通过对投保条款正向反馈发挥市场指挥棒作用
（三）发挥各类中介机构专业性，强化各方责任，保障投保条款科学合理规范使用
（四）培育市场主体的契约和法治意识
第六章 信用风险管理与分散分担
一、信用衍生品在信用风险管理中的应用
（一）信用衍生品的分类和基础功能
（二）国际信用衍生品市场发展历程及趋势
（三）我国信用衍生品的发展情况
（四）推动国内信用衍生品市场发展建议
二、风险及违约债券交易与转让
（一）国际市场风险及违约债券交易与转让机制
（二）我国银行间市场到期违约债券转让安排
（三）我国交易所市场特定债券转让安排
三、债券估值与信用债交易
（一）国际成熟市场债券估值运用经验
（二）我国信用债市场估值运用问题
（三）完善我国信用债估值运用的建议
四、投资者结构与信用风险分散分担
（一）美国债券市场投资者结构与管理模式
（二）我国债券市场投资者结构现状
（三）投资者多元化不足带来的影响
（四）进一步优化投资者结构的建议
第七章 发行人的主动债务管理措施
一、国际债券市场的主动债务管理经验
（一）国际债券市场常用的债务管理工具
（二）各类债务管理工具的差异
（三）债务管理工具的选择
（四）美国证交会对债务管理工具使用的监管要求
（五）主动债务管理的配套安排
二、我国债券市场置换实践
（一）债券置换的项目试点及主要特点
（二）国内债券置换有关制度比较分析
（三）我国债券市场置换的问题
三、我国债券市场回购实践
（一）现金要约收购
（二）二级市场收购
四、推动我国债券市场主动债务管理发展的建议
第八章 债券风险和违约处置路径
一、债券违约处置路径概述
（一）庭外重组与破产重整
（二）诉讼和仲裁
二、境外债券市场违约风险处置机制
（一）境外破产重整机制运用实践
（二）境外债券庭外重组实践
（三）境外债务重组的特殊司法程序
三、国内债券市场违约风险处置机制
（一）国内债券违约风险处置的探索与发展
（二）目前国内债券庭内处置机制与实践
（三）国内债券庭外重组机制与实践
四、关于未来完善我国债券违约风险处置机制的思考
第九章 中国高收益债券市场发展的问题与解析
一、境外高收益债券市场：历史沿革与市场现状
（一）高收益债券市场的发展沿革
（二）发行人类型及利率期限情况
（三）高收益债的投资群体：多元化、长期资金属性突出
二、境外高收益债券的市场配套机制
（一）发行方式及信息披露安排
（二）投资者保护条款设定
（三）违约处置机制及风险定价
（四）其他机制
三、中国高收益债券市场的实践
（一）存量高收益债的总体特点
（二）高收益债投资群体初显，但市场整体投资激励不足
四、中国高收益债券市场发展存在的问题
五、发展中国高收益债券市场的“解题点”
参考文献
后记
中国债券市场：制度建设与投资人保护是2023年由中信出版集团出版,作者徐忠。
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