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并购操作的8个步骤，全流程解析；15个案例 11个范本，拿来就用。

内容简介

本书以产业并购操盘者的切身视角，基于资本大时代下产业并购核心理念，着眼于产业与资本领域最新动态，以近期发生的真实操作案例为依托，以实用范本、图表、模型、数据为支撑，把产业并购的八个步骤全流程操作细节紧密地串联在一起，形成了产业并购的有效闭环。这八个步骤是：

一、前期策划

二、目标搜寻

三、尽职调查

四、企业估值

五、交易结构设计

六、税收筹划

七、后期整合

八、管控评价

本书的3个突出特点：

第一，闭环产业并购全流程。

第二，真实案例与实用范本、图表、模型。本书共包含15个案例，11个范本，38个图表，许多模板与范本是笔者多年投资管理工作的积累，拿来即用。

第三，实用性强，通俗易懂。本书对并购中的相关理论术语进行了通俗的解释，同时聚焦产业并购实践，让阅读者既熟知实践，又通晓理论。

作者简介

作者张军杰，高级经济师，银势科投创始人，并购咨询顾问，小企业创业导师。政府“战略性新兴产业顶层设计专家组”成员，上海交通大学“国有企业中高层领导干部改革创新发展专题班”成员。

章节目录

版权信息

前言

第一章 全球并购的大趋势

第一节 全球八次企业并购浪潮

一、第一次并购浪潮以横向并购为代表

二、第二次并购浪潮以纵向并购为代表

三、第三次并购浪潮以混合并购为代表

四、第四次并购浪潮以金融杠杆并购为代表

五、第五次并购浪潮以策略联盟驱动并购为代表

六、第六次并购浪潮以资源型并购为代表

七、第七次并购浪潮以PE/VC财团为代表

八、第八次并购浪潮预计将以亚洲为代表

第二节 中国企业并购五次浪潮

一、第一次企业并购浪潮（20世纪80年代）

二、第二次企业并购浪潮（20世纪90年代）

三、第三次企业并购浪潮（2000—2004年）

四、第四次企业并购浪潮（2005—2010年）

五、第五次企业并购浪潮（2015—2018年）

第二章 以产业的视角看并购

第一节 并购的特定含义

第二节 并购的三大核心动因

一、协同效应动因

二、企业发展动因

三、增强企业核心能力动因

第三节 并购的九大主要类型

一、新设型并购、吸收型并购和控股型并购

二、横向并购、纵向并购和混合并购

三、善意并购和敌意并购

四、直接并购和间接并购

五、现金购买资产、现金购买股票、股票换取资产和股票互换

六、杠杆并购和非杠杆并购

七、产业资本并购和金融资本并购

八、生态链并购与IP式并购

九、股权并购和资产并购

第四节 并购中容易忽视的五大问题

第三章 一张图看清楚并购基本流程

第一节 并购流程图

第二节 并购活动六大核心环节要素

一、战略准备

二、方案设计

三、谈判签约

四、并购交割

五、并购整合

六、并购评价

第四章 好的并购战略是成功并购的第一步

第一节 并购战略规划核心内容

第二节 并购战略规划注意问题

第五章 筛选优质并购目标，签订意向书

第一节 并购目标搜寻流程框架

第二节 并购目标筛选需要遵循的标准与原则

一、并购目标筛选标准

二、并购目标筛选原则

第三节 如何持续获得优质的并购标的

第四节 通过前期调研，进一步判断并购标的投资价值

一、并购目标初步梳理

二、行业/市场调研

三、企业调研

第五节 并购目标前期评估

第六节 签订并购意向书

第六章 组建专业团队开展全面的尽职调查

第一节 尽职调查概述

一、尽职调查概念

二、尽职调查的目的

三、尽职调查基本原则

四、尽职调查的对象

五、尽职调查基本方法

第二节 尽职调查框架、组成与流程

一、尽职调查的框架

二、尽职调查的组成部分

三、尽职调查的操作流程

第三节 尽职调查的实施

一、组建并购项目团队

二、财务尽职调查

三、法律尽职调查

四、商业尽职调查

五、环境尽职调查

六、技术尽职调查

第四节 尽职调查报告编制

第七章 多种模型组合应用评估并购标的价值

第一节 什么是企业价值

一、企业价值

二、企业价值评估

三、企业价值评估的目的与意义

第二节 企业价值评估方法

一、收益法（收益折现基础法）

二、市场法（相对价值基础法）

三、成本法（资产基础法）

第三节 企业价值评估报告

第八章 交易结构设计是并购项目成功的关键

第一节 交易结构是什么

一、交易结构概念

二、交易结构设计的目的

三、交易结构设计的原则

第二节 交易结构设计核心要素

一、并购方式

二、并购比例

三、支付方式

四、融资方式

五、交易步骤

六、交易附加条件

第三节 交易结构与并购协议的设计

一、协议条款清单

9.出让方员工

11.违约责任

12.法律适用及争议解决

13.其他

二、交易结构与并购协议应用

三、股权与资产并购实务操作案例

第九章 成功的并购整合一定是“1+1＞2”

第一节 什么是并购整合

第二节 并购整合管理框架图

第三节 并购整合核心要素内容

一、人力资源整合

二、流程与组织整合

三、战略整合

四、企业文化整合

五、管理信息系统整合

六、一个集成的并购整合操作流程

第十章 并购后管控与评价必须掌握的要点

第一节 并购整合后的管控内容

第二节 并购整合的评价体系

第十一章 合理的并购税收筹划可以降低交易成本

第一节 税收筹划的概述

一、税收筹划的含义

二、税收筹划遵循的原则

第二节 并购各环节的税收筹划实务操作

一、并购目标选择环节税收筹划

二、并购支付方式选择环节税收筹划

三、并购资金融资方式选择环节税收筹划

四、并购后组织形式设置环节税收筹划

第十二章 跨国并购的程序及操作案例

第一节 跨国并购简介

一、跨国并购基本概念

二、跨国并购的现状

第二节 跨国并购的四大动因与三大障碍

一、跨国并购的动因

二、跨国并购面临的障碍

第三节 跨国并购主要流程及审批事项

一、境外并购主要流程

二、境外并购审批事项

后记

产业并购操盘手是2021年由博瑞森管理图书出版,作者张军杰。

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