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探索德国金融智慧，助力中国金融创新。
内容简介
英美的自由金融模式导致不平等，计划经济的管制金融模式导致不自由，是否存在一条介于两者之间的“金融之路”？
本书回顾德意志交易所四百多年的起源、发展和演进过程，介绍一条不同于英美自由金融模式的“第三条金融之路”。这条道路起源于1585年成立的法兰克福证券交易所，现在属于德意志交易所集团。
法兰克福证券交易所可能是现存的唯一一家从中世纪集市演变而来，并且仍然独立运营的世界知名交易所。就像研究一个史前生物，本文剖析这家交易所在各个时期的发展和演变，试图理解这条独特的德意志金融之路，揭示交易所演变的一般规律，既了解现代交易所的前世今生，又为未来交易所改革提供参考。
德意志金融之路具备三个特点：市场监管紧密互动，公私利益相互协调，竞争合作有机结合。四百年来，这三个特点一直贯穿德意志金融之路的整个演进过程，也显著区别于英美自由金融模式。本文比较伦敦和法兰克福证券交易所的异同，特别是两者在哪种环境之中向不同的方向演进，从而更深刻地理解德意志金融模式与英美自由金融模式的区别。
作者简介
作者朱钧钧，复旦大学经济学博士，长期从事金融产品研发和金融市场建设。2016年，赴德国法兰克福参加中欧国际交易所工作，建设中相关的离岸金融市场；2018年，推动一家中国A股上市公司在法兰克福发行和上市股票（D股）；2019年，担任中欧国际交易所产品开发负责人，继续在法兰克福推出中国相关的债券、交易所交易产品等。目前，持续推动中国相关的离岸金融衍生品研发，促进中欧资本市场互联互通。
章节目录
版权信息
引言 德意志版本的金融博弈故事
一条区别于英美模式的德意志金融之路
法兰克福的特殊性
贯穿本书的三个问题
生物进化与金融机构的演进
对中国的参考意义
本书结构和组织方式
第一部分 从集市到交易所
第一章 法兰克福交易所的诞生
集市的起源和发展
集市孕育早期的金融交易
法兰克福集市持续发展的原因
法兰克福交易所的诞生
德意志地区其他交易所的诞生
第二章 汇票、交易所和商人银行
第一部交易所规则
官方汇票价格表
交易所管理机构的演变
商人银行的诞生
第三章 从布鲁日、安特卫普、阿姆斯特丹到伦敦
交易所的起源——布鲁日
世界性的交易所——安特卫普交易所
阿姆斯特丹股票交易所
英国交易所的起源
第二部分 从法兰克福到柏林
第四章 债券和私人银行的兴起
债券被引入法兰克福
真正的证券交易所
私人银行的兴起
领先的德意志金融中心
第五章 公法特性的法兰克福交易所
新的交易所运营商
交易所的新规则、新制度
经纪人的博弈
交易所官方价格表
不同的演进之路
第六章 从库克票、特许股份公司到铁路股票
德意志地区的早期股票
铁路股票的兴起
柏林的铁路股票投机狂潮
德意志的后发优势
第七章 从私人银行到股份制银行
私人银行的多样性
股份制银行的产生
法兰克福银行的诞生
股份制银行成立潮
德意志银行体系的独特之处
第八章 国家统一后的牛市和熊市
大牛市来临
德意志版本的投机狂潮
影响深远的股灾
资本大讨论
第九章 衍生品和《交易所法》
柏林的金融衍生品市场
编制《交易所法》的背景
《交易所法》的主要内容
对德国金融的影响
第三部分 从欧洲到全球
第十章 战争与交易所
战争前后的交易所
超级通货膨胀下的牛熊市
国家管制政策下的交易所
战后重建资本市场
第十一章 交易所国际接轨
大众股票引起的改革
德国特色的交易所改革
落后的股票市场
金融期权市场的试验
第十二章 百年不遇的挑战
交易所竞争时代来临
欧洲衍生品创新拉开序幕
德国应对挑战的策略
第十三章 德国版本的金融大爆炸
衍生品交易所的设想
跃进金融新时代
德国特色的交易所公司制改革
全球第一个交易所集团
第十四章 欧洲金融定价权之争
金融期货版的《三国演义》
国债期货流动性之争
电子化交易的胜利
金融定价权之争
第十五章 全球并购和竞争时代
开启交易所跨境并购
进军美国金融期货市场
欧美形成五大交易所集团
第十六章 金融演进的逻辑
交易所演进的4个阶段
金融机构的演进
金融监管的演进
第三条金融之路
参考文献
后记
第三条金融之路是2025年由中信出版集团出版,作者朱钧钧。
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