电子书
内容简介
本书将多法人组成的企业联合体和企业集团作为关注的核心，站在决策层的立场上，从企业集团的财务治理、财务战略、预算管理及税收筹划等多个角度讨论了企业集团财务管理中的重点、难点问题。本书旨在使读者在掌握财务管理基本原理和方法的基础上，能够更深层次地进行理论与实践相结合的学习，从而拓宽视野，增强实践操作和理论研究的能力。
章节目录
- A-fy
- B-bq
- C-qy
- D-ml
- 01
- 第一章 企业价值评估
- 引导案例
- 第一节 企业与企业价值
- 一、企业的性质
- 二、企业价值
- （一）价值
- （二）企业价值
- 案例1.1
- 1．企业价值的内涵
- 2．企业价值的形式
- 第二节 企业价值评估
- 一、企业价值评估理论
- （一）艾尔文 费雪的资本价值理论
- （二）莫迪格莱尼—米勒（MM）的价值评估理论
- 二、企业价值评估方法
- （一）调整账面价值法
- （二）市场比较法
- 1．市盈率法
- 2．市净率法
- 3．市销率法
- （三）未来现金流量折现法
- 1．零增长模式
- 2．固定比率增长模式
- 3．超常增长后的零增长模式
- 4．超常增长后的固定比率增长模式
- （四）经济利润估价法
- （五）期权估价法
- 1．Black-Scholes模型（BS模型）
- 2．二叉树﹙Binomial tree﹚模型
- 复习思考题
- 02
- 第二章 财务目标与治理
- 引导案例
- 第一节 企 业 目 标
- 一、企业目标的二重性
- 二、不同模式下的企业目标
- 第二节 财务目标的内涵
- 一、财务主体与财务目标
- 二、财务目标的特性
- （一）财务目标在企业目标（体系）中的性质
- （二）财务目标的多层次性
- （三）财务目标的可操作性
- 1．要有针对性
- 2．要明确且清晰
- 3．要有可控性
- 第三节 财务目标的冲突
- 一、利益相关者的内涵及界定
- 二、代理成本
- 三、股东—经理的目标冲突
- 四、股东—债权人的目标冲突
- 案例2.1
- 五、公司与其他利益相关者的目标冲突
- 第四节 公 司 治 理
- 一、公司治理的内涵
- 二、公司治理的内容及框架
- 三、治理动因
- 四、相机治理与治理手段
- （一）相机治理
- （二）治理手段
- 1．外部治理手段
- 2．内部治理手段
- 复习思考题
- 03
- 第三章 财务战略管理
- 引导案例
- 第一节 财务战略概述
- 一、财务战略在企业战略中的地位
- （一）企业战略与财务战略的概念
- （二）财务战略与企业战略的联系与区别
- 1．财务战略与企业战略的联系
- 2．企业战略与财务战略之间的区别
- 二、财务战略的特征
- 1．长期性
- 2．支持性
- 3．外向性
- 4．风险性
- 5．动态性
- 6．全员性
- 三、财务战略的类型
- （一）按资金筹措与使用特征划分
- 1．扩张型财务战略
- 2．稳健型财务战略
- 3．防御收缩型财务战略
- （二）按生命周期划分
- （三）按财务管理对象划分
- 1．筹资战略
- 2．投资战略
- 3．收益分配战略
- 4．并购战略
- 四、财务战略管理
- （一）财务战略管理的含义
- 1．财务战略规划
- 2．财务战略实施
- 3．财务战略评价
- （二）财务战略管理的特征
- 第二节 财务战略规划
- 一、财务战略环境分析
- （一）财务战略环境因素识别
- 1．外部环境因素识别
- 2．内部环境因素识别
- （二）财务战略环境分析的程序
- 1．收集企业财务战略环境的信息
- 2．分析环境因素对企业资金流动的影响
- 3．归纳环境分析的结果
- 二、财务战略规划程序
- 1．进行理财环境分析
- 2．确定企业的长远发展财务战略目标
- 3．可行性论证
- 4．最终决策
- 三、财务战略规划方法
- （一）SWOT分析法
- 1．分析环境因素
- 2．构造SWOT矩阵
- 3．制订行动计划
- （二）波士顿矩阵法
- 1．明星产品
- 2．现金牛产品
- 3．问号产品
- 4．瘦狗产品
- （三）生命周期矩阵法
- （四）行业结构分析法
- （五）通用电气经营矩阵法
- 1．定义各因素
- 2．估测内部因素和外部因素的影响
- 3．对外部因素和内部因素的重要性进行估测
- 4．将该战略事业单位标在GE矩阵上
- 5．对矩阵进行诠释
- 第三节 不同发展阶段的财务战略
- 一、初创期财务战略
- （一）初创期的经营风险与财务特征
- （二）初创期财务战略定位
- 1．权益资本型的筹资战略
- 2．一体化集权型投资战略
- 3．无股利政策
- （三）初创期财务战略实施重点
- 1．全方位落实财务战略意图
- 2．制定财务战略，实施阶段性财务规划
- 二、发展期财务战略
- （一）发展期的经营风险与财务特征
- （二）发展期财务战略定位
- 1．相对稳健型的筹资战略
- 2．适度分权的投资战略
- 3．剩余股利政策
- （三）发展期财务战略实施重点
- 1．合理测定企业的发展速度
- 2．主动谋取市场机会，充分利用各种金融工具积极融资
- 3．充分规划投资项目
- 4．积极推进商业信用管理，为全面落实财务战略服务
- 三、成熟期财务战略
- （一）成熟期的经营风险与财务特征
- （二）成熟期财务战略定位
- 1．激进的筹资战略
- 2．多样化的投资战略
- 3．现金性、高比率股利政策
- （三）成熟期财务战略实施重点
- 四、调整期财务战略
- （一）调整期的经营风险与财务特征
- （二）调整期财务战略定位
- 1．财务资源集中配置战略
- 2．高负债率筹资战略
- 3．高支付率的股利政策
- （三）调整期财务战略实施重点
- 案例3.1
- 第四节 财务战略控制
- 一、财务战略控制的作用和特征
- （一）财务战略控制的作用
- （二）财务战略控制的特征
- 1．保证适宜性
- 2．保证可行性
- 3．保证可接受性
- 4．调节整体利益和局部利益、长期利益和短期利益的不一致性
- 5．适应多样性和不确定性
- 6．保持弹性和伸缩性
- 二、财务战略控制的内容和实施条件
- （一）财务战略控制的内容
- （二）财务战略控制的实施条件
- 三、财务战略控制的方式
- （一）按控制时间划分
- （二）按控制主体的状态划分
- （三）按控制的切入点划分
- 复习思考题
- 04
- 第四章 企业并购财务管理
- 引导案例
- 第一节 企业并购概述
- 一、并购相关概念的界定
- 1．兼并
- 2．收购
- 3．合并
- 4．并购
- 5．重组
- 二、企业并购的理论
- （一）代理理论
- 1．并购的目的是降低代理成本
- 2．代理人行为
- 3．自由现金流量说
- （二）效率理论
- 1．效率差异化理论
- 2．非效率管理理论
- 3．经营协同效应理论
- 4．多样化经营理论
- 5．策略性结盟理论
- 6．价值低估理论
- （三）交易成本理论
- （四）产权理论
- 补充阅读
- 三、企业并购尽职调查
- （一）尽职调查的意义
- （二）尽职调查的范围和流程
- 1．尽职调查的范围
- 2．尽职调查的操作流程
- （三）尽职调查的内容
- 1．审查财务报告
- 2．审查经营管理
- 3．审查业务的合法性
- 4．审查并购交易过程
- 第二节 并购支付方式与融资方式
- 一、并购支付方式
- （一）现金支付
- （二）股票支付
- （三）综合证券支付
- （四）杠杆支付
- 1．杠杆收购的股权回报率远高于普通资本结构下的股权回报率
- 2．享受税收优惠
- 补充阅读
- 二、并购融资方式
- （一）权益融资
- 1．发行新股或向原股东配售新股
- 2．换股收购
- （二）债务融资
- 1．银行信贷融资
- 2．债券融资
- （三）混合型融资
- 1．可转换证券
- 2．认股权证
- 第三节 并购税务安排
- 一、纳税优惠的来源
- 1．可折旧资产的市场价值高于账面价值
- 2．将正常收益转化为资本收益
- 3．经营亏损的税收抵免递延
- 4．负债融资的税务抵免
- 二、企业并购的税务安排
- （一）选择并购目标企业环节的税务筹划
- （二）选择并购会计处理方法环节的税务筹划
- 1．同一控制下的企业合并的税务效应
- 2．非同一控制下的企业合并的税务效应
- （三）并购支付方式及融资方式环节的税务筹划
- 1．并购出资方式环节的税务筹划
- 2．并购融资方式环节的税务筹划
- 第四节 企业并购的财务评价
- 一、并购的成本与财务风险
- （一）并购成本
- 1．并购完成成本
- 2．整合运营成本
- 3．并购退出成本
- 4．机会成本
- （二）并购的财务风险
- 1．计划决策阶段的财务风险
- 2．交易执行阶段的财务风险
- 3．运营整合阶段的财务风险
- 二、并购的绩效分析
- （一）财务效益分析
- 1．评价资本经营效益
- 2．评价协同效应增加值
- （二）非财务效益分析
- 1．产业结构调整评价
- 2．规模经济效应评价
- 3．协调与整合效果评价
- 4．市场优势效应评价
- 复习思考题
- 05
- 第五章 企业财务制度设计
- 引导案例
- 第一节 企业财务制度概述
- 一、企业财务制度的内涵
- （一）制度经济学中的“制度”内涵
- （二）企业财务制度的内涵
- 二、企业财务制度的主要内容
- 1．财务管理体制
- 2．筹资管理制度
- 3．投资管理制度
- 4．资产管理制度
- 5．成本费用制度
- 6．收入和利润分配制度
- 第二节 财务制度设计的作用、原则和方式
- 一、财务制度设计的目标和作用
- 1．为企业财务管理工作提供组织保证
- 2．为企业财务管理工作提供体系保证
- 3．为企业财务管理工作提供了方法保证
- 4．为企业财务管理工作提供质量保证
- 二、财务管理制度应遵循的原则
- 1．合法性原则
- 2．适用性原则
- 3．全面性原则
- 4．一贯性原则
- 5．成本效益原则
- 6．战略性原则
- 三、企业财务制度设计的种类与方式
- （一）企业财务制度设计的种类
- 1．全局性设计
- 2．局部性设计
- 3．修订性设计
- （二）企业财务制度设计的方式
- 1．自行设计
- 2．委托设计
- 3．联合设计
- 第三节 财务制度设计的关键环节和程序
- 一、财务制度设计的关键环节
- 1．组织结构控制
- 2．授权审批控制
- 3．会计记录控制
- 4．资产保护控制
- 5．人力资源控制
- 6．财务预算控制
- 7．风险管理控制
- 8．财务报告控制
- 二、企业财务制度设计的程序
- 1．准备和调查阶段
- 2．制订草案阶段
- 3．草案试行阶段
- 4．发布实施阶段
- 5．持续修订与完善阶段
- 第四节 企业专项财务制度设计
- 一、预算管理制度设计
- 1．预算编制的内容
- 2．预算流程管理制度
- 二、货币资金管理制度设计
- 1．岗位设置、职责分工与授权审批制度
- 2．现金与银行存款日常管理制度
- 3．付款业务流程的控制制度
- 三、投资管理制度设计
- 1．投资管理制度设计的目标
- 2．投资管理制度设计
- 四、筹资管理制度设计
- （一）筹资管理制度设计的主要目标
- （二）按照筹资方式划分的控制制度
- 1．直接吸收投资的控制制度
- 2．发行股票筹资的控制制度
- 3．发行债券筹资的控制制度
- （三）按照筹资业务流程划分的控制制度
- 1．筹资预算
- 2．制订筹资方案
- 3．方案的论证、审核和批准程序
- 4．执行筹资方案
- 5．筹资资产的使用
- 6．设计证券保管制度
- 7．利息支付
- 8．建立偿债基金制度
- 五、财务报告管理制度设计
- （一）财务会计报告的构成
- 1．资产负债表
- 2．利润表
- 3．现金流量表
- 4．会计报表附注
- 5．财务情况说明书
- （二）财务报告编制流程的主要制度
- 1．财务报告的编制时间
- 2．财务报告的编制原则
- 3．财务报告编制前的准备工作
- 4．财务报告的格式和签章
- 5．会计凭证和会计账簿的保存
- 6．财务报告的审计
- 复习思考题
- 06
- 第六章 企业业绩管理
- 引导案例
- 第一节 业绩评价概述
- 一、业绩评价的内涵
- 1．激励与约束功能
- 2．资源再配置功能
- 3．项目再评估功能
- 4．战略管理功能
- 二、业绩评价的分类
- 1．根据业绩评价主体不同进行的分类
- 2．根据业绩评价客体不同进行的分类
- 3．根据业绩评价内容不同进行的分类
- 4．根据业绩评价范围不同进行的分类
- 三、业绩评价系统的构成要素
- 1．评价主体
- 2．评价客体
- 3．评价目标
- 4．评价指标
- 5．评价标准与方法
- 6．业绩评价报告
- 四、业绩评价模式
- 1．财务模式
- 2．价值模式
- 3．平衡模式
- 第二节 业绩评价指标
- 一、财务指标
- （一）基本财务指标
- 1．净收益
- 2．投资收益率
- 3．现金流量
- 4．经济增加值
- 5．市场增加值
- 6．经济收益
- （二）财务指标的评价
- 二、非财务指标
- （一）客户评价指标
- 1．市场份额
- 2．客户保持和获得
- 3．顾客满意度
- 4．客户获利能力
- （二）经营评价指标
- 1．战略目标
- 2．创新
- 3．产品和服务的质量
- 4．生产力
- （三）员工评价指标
- 1．员工能力
- 2．学习与团队
- （四）非财务指标的评价
- 第三节 业绩的综合评价
- 一、综合评价的原理
- （一）综合评价的步骤
- （二）综合评价的基本方法
- 1．经济分析法
- 2．专家评价法
- 3．运筹学和其他数学方法
- 二、综合评分法
- （一）选取业绩评价指标
- （二）确定各项经济指标的标准值及标准系数
- 1．财务绩效基本指标的标准值及标准系数
- 2．财务绩效修正指标的标准值及标准系数
- （三）确定各类经济指标的权数
- （四）各类指标得分计算
- 1．财务绩效基本指标得分计算
- 2．财务绩效修正指标修正系数计算
- 补充阅读
- 3．修正后得分的计算
- 4．管理绩效定性指标的计分方法
- （五）综合评价得分计算
- （六）确定综合评价结果等级
- 三、平衡计分卡
- （一）平衡计分卡的主要内容
- 1．财务方面
- 2．客户方面
- 3．内部流程方面
- 4．学习与成长方面
- （二）平衡计分卡的实施
- 1．运用平衡计分卡的前提
- 2．平衡计分卡的制定过程
- （三）平衡计分卡的评价
- 1．平衡计分卡的优越性
- 2．平衡计分卡的局限性
- 第四节 业绩评价体系的设计
- 一、业绩评价目标的设计
- 二、业绩评价指标的设计
- 三、业绩评价标准的设计
- 1．经验标准
- 2．历史标准
- 3．行业标准
- 4．预算标准
- 四、业绩评价方法的设计
- 复习思考题
- 07
- 第七章 股票首次公开发行与再融资
- 引导案例
- 第一节 股票首次公开发行
- 一、股票首次公开发行的程序及制度规定
- （一）首次公开发行股票的市场准入制度
- 1．审批制阶段（2000年以前）
- 2．核准制阶段（2001年以后）
- （二）首次公开发行股票的条件
- 1．对拟在主板和中小板块上市的发行人的条件要求
- 2．对拟在创业板上市的发行人条件要求
- 补充阅读
- （三）首次公开发行股票的程序
- 1．股份有限公司的改制和设立
- 2．股票发行上市前的尽职调查与辅导
- 3．申请文件的申报
- 4．申请文件的审核
- 二、股票首次公开发行过程中关键文件的编制
- （一）招股说明书
- 1．封面、书脊、扉页、目录、释义
- 2．概览
- 3．本次发行概况
- 4．风险因素
- 5．发行人基本情况
- 6．业务和技术
- 7．同业竞争与关联交易
- 8．董事、监事、高级管理人员与核心技术人员
- 9．公司治理
- 10．财务会计信息
- 11．管理层讨论与分析
- 12．业务发展目标
- 13．募股资金运用
- 14．股利分配政策
- 15．其他重要事项
- 16．董事、监事、高级管理人员及有关中介机构声明
- 17．备查文件
- （二）发行公告
- 三、首次公开发行股票的定价
- （一）新股定价的理论分析
- （二）新股发行价格确定方法
- 1．市盈率法
- 2．议价法
- 3．竞价法
- （三）我国新股发行的询价制度
- 第二节 上市公司股票再融资
- 案例7.1
- 一、股票再融资的效应分析
- （一）再融资信息消极影响的根源
- （二）证券种类的不同效应
- 二、股票再融资的制度规定
- （一）配售股份与增发新股的基本要求
- 1．上市公司发行新股须具备的基本条件
- 2．上市公司向原股东配售股份（简称“配股”）的条件
- 3．上市公司向不特定对象公开发行股票（简称“增发”）的条件
- 4．上市公司非公开发行股票（又称“定向增发”）的条件
- （二）配股或增发新股的程序性要求
- 1．董事会做出决议
- 2．提请股东大会批准
- 3．保荐人推荐
- 4．证监会按照有关程序审核
- 5．发行股票
- 6．承销
- 三、上市公司股票再融资的操作要点
- （一）以现金认购配股
- （二）法人股东以资产认购定向增发股份的方式
- 1．资产认购的类别
- 2．中国证监会关于以实物资产认购的有关规定
- 3．操作过程
- 第三节 股 票 上 市
- 一、股票上市的利弊分析
- （一）股票上市的好处
- 1．有利于改善财务状况
- 2．有利于收购其他公司
- 3．有利于市场客观评价企业的财务状况和经营成果
- 4．有利于激励员工
- 5．有利于提高公司的知名度，吸引更多顾客
- （二）股票上市的缺陷
- 1．信息披露及其他义务
- 2．稀释公司原有股东的控制权
- 3．使公司注重短期效益
- 4．高昂的上市费用
- 二、股票上市的条件
- 三、股票上市的程序
- 1．上市推荐
- 2．上市形象宣传
- 3．编制上市公告书
- 4．向中国证监会提交上市申请
- 5．报证券交易所申请上市
- 6．签订上市协议
- 7．发表上市公告
- 8．完成股东名册登记及托管
- 9．股票上市交易
- 四、上市地点的选择
- 案例7.2
- 五、股票上市的暂停与终止
- 复习思考题
- 08
- 第八章 财务危机管理
- 引导案例
- 第一节 财务危机概述
- 一、财务危机的定义
- （一）国外学者的定义
- 1．将财务危机定义为已宣告破产的企业
- 2．将财务危机定义为一种混沌状态
- 3．从单一角度入手定义财务危机
- （二）国内学者的观点
- 二、财务危机的特征
- （一）财务危机具有积累性
- 案例8.1
- （二）财务危机具有突发性
- （三）财务危机具有多样性
- （四）财务危机具有必然性
- （五）财务危机具有二重性
- 三、财务危机的分类
- （一）按照引发财务危机的诱因划分
- 1．系统性财务危机
- 2．非系统性财务危机
- （二）按财务危机的发展速度划分
- 1．渐进型财务危机
- 2．突发型财务危机
- （三）按财务危机的外在表现特征划分
- 1．亏损型财务危机
- 2．偿付困难型财务危机
- 3．破产型财务危机
- 四、财务危机与财务风险
- 1．筹资风险
- 2．投资风险
- 3．经营风险
- 4．存货管理风险
- 5．流动性风险
- 第二节 财务危机管理
- 一、财务危机管理职能
- 1．预防职能
- 2．处理职能
- 二、财务危机管理系统
- （一）财务危机预处理方案系统
- 1．财务危机预警系统
- 2．财务危机预控系统
- 3．财务危机处理系统
- （二）财务危机总结系统
- （三）财务危机恢复系统
- 三、财务危机管理过程
- 第三节 财务危机预警系统
- 一、财务危机预警系统概述
- （一）财务危机预警系统的功能
- 1．信息收集功能
- 2．监测功能
- 3．预报功能
- 4．诊断功能
- 5．治疗功能
- 6．辅助决策功能
- 7．健身功能
- （二）财务危机预警系统的构成
- 1．财务危机预警组织机制
- 2．财务危机预警信息机制
- 3．财务危机预警分析机制
- 4．财务危机预警管理机制
- 二、财务危机预警的模式
- （一）定性模式
- 1．标准化调查法
- 2．四阶段症状分析法
- 3．流程图分析法
- 4．管理评分法
- （二）定量模式
- 1．单变量模型
- 2．多元判别分析模型
- 案例8.2
- （三）财务危机预警模式运用应注意的问题
- 三、财务预警系统的运行机制
- 第四节 财务危机的处理
- 一、危机处理机制的构建
- （一）构建原则
- 1．完整性原则
- 2．及时性原则
- 3．组织性原则
- 4．有效性原则
- （二）体系结构设计
- 1．组织机构
- 2．功能过程
- 二、危机处理机制的实施
- 三、财务危机处理的策略
- （一）亏损型财务危机处理策略
- 1．常规策略
- 2．非常规策略
- （二）偿付困难型财务危机处理策略
- 1．对间接融资的第三方可采取的策略
- 2．对直接融资的第三方可采取的策略
- 3．提升企业偿债能力的策略
- （三）破产型财务危机处理策略
- 1．破产重整与和解
- 2．破产型财务危机的终结—破产清算
- 复习思考题
- 09
- 第九章 企业集团财务管理
- 引导案例
- 第一节 企业集团概述
- 一、企业集团财务的基本概念
- （一）企业集团
- （二）集团公司
- （三）企业集团与集团公司的联系与区别
- 二、企业集团的特征
- （一）法律特征
- （二）组织特征
- （三）经营特征
- （四）财务特征
- 1．产权关系复杂
- 2．财务主体多元化与财务决策多层次化
- 3．融资功能强大
- 4．投资领域多元化
- 5．以内部转移价格作为实现集团经营战略的一个手段
- 三、企业集团的类型
- （一）按经济关系划分
- 1．财团型企业集团
- 2．产业型企业集团
- （二）按其控制关系与形成途径划分
- 1．控股型企业集团
- 2．契约型企业集团
- 3．混合联结型企业集团
- 四、集团公司与子公司财务关系
- （一）企业集团母子关系定位
- 案例9.1
- （二）集团公司与子公司权责关系
- 1．产权管理
- 2．经营管理
- （三）母子公司关系问题的核心
- 第二节 企业集团财务管理体制
- 一、企业集团财务管理体制的内涵与模式
- （一）集权式财务管理体制
- （二）分权式财务管理体制
- （三）集权和分权结合型财务管理体制
- 案例9.2
- 二、企业集团财务管理体制的设计
- （一）集团公司财务管理体制设计原则
- 1．适应理财环境及集团自身特点
- 2．充分体现对财务管理的战略思想
- 3．集分权适度
- 4．注重协调监控功能
- 5．责、权、利均衡
- 6．成本效益
- 7．稳定性与灵活性相结合
- （二）集团公司财务管理体制选择应考虑的因素
- 1．集团的组织结构
- 2．集团的发展战略
- 3．集团的发展阶段
- 4．集团的管理文化
- 5．集团的地理分布
- 第三节 企业集团财务管理的内容
- 一、企业集团融资管理
- （一）外部融资
- （二）内部融资
- （三）企业集团资本结构分析
- 1．预防性对策
- 2．经营性对策
- 案例9.3
- 二、企业集团投资管理
- （一）企业集团投资决策原则
- 1．着眼于降低整个企业集团的投资风险
- 2．兼顾参与各投资主体的利益
- （二）投资决策程序
- 1．长期性投资决策程序
- 2．短期性投资决策程序
- （三）投资决策的财务评价
- 1．项目初选时的财务评价
- 2．可行性研究报告
- 3．财务评价方法中的参数估计及其风险考虑
- 三、企业集团收益分配管理
- （一）企业集团收益分配体制
- 1．统收统交体制
- 2．利润分成制
- 3．转移价格分配体制
- （二）企业集团收益分配的分配方法
- （三）内部转移价格管理
- 1．市场价格
- 2．协商价格
- 3．双重价格
- 4．成本转移价格
- 案例9.4
- 第三节 企业集团财务控制
- 一、企业集团财务控制的含义
- 二、企业集团财务控制的内容
- 三、企业集团财务控制的方式
- （一）资金控制
- （二）制度控制
- （三）预算控制
- （四）财务总监委派制
- 1．财务监事委派制
- 2．财务主管委派制
- （五）审计控制
- 复习思考题
- 10
- 第十章 国际财务管理
- 引导案例
- 第一节 国际财务管理概述
- 一、国际财务管理的形成和发展
- 1．财务管理基本原理在国际上广泛传播，是国际财务管理形成与发展的历史因素
- 2．国际企业的迅速发展，是国际财务管理形成和发展的现实基础
- 3．金融市场的不断完善并向国际化拓展，是国际财务管理形成与发展的推动力量
- 二、国际财务管理的内容
- 1．国际企业筹资管理
- 2．国际企业投资管理
- 3．国际营运资金管理
- 4．外汇风险管理
- 5．国际企业税收管理
- 三、国际财务管理的特点
- 1．国际企业理财环境的复杂性
- 2．国际企业筹资渠道和方式的多选择性
- 3．国际企业委托代理关系的多层次性
- 4．国际企业财务风险管理的特殊性
- 第二节 国际企业筹资管理
- 一、国际企业筹资渠道
- 1．公司集团内部资金来源
- 2．国际企业母公司所在国的资金来源
- 3．国际企业子公司所在国的资金来源
- 4．国际金融市场资金来源
- 二、国际企业筹资方式
- （一）国际信贷筹资
- 1．国际银行信贷
- 2．国际商业信用
- （二）国际证券筹资
- （三）国际租赁筹资
- （四）国际贸易筹资
- （五）国际项目筹资
- 三、国际金融市场及金融机构
- （一）国际金融市场
- 1．国际金融市场的概念
- 2．国际金融市场的作用
- 3．国际金融市场的构成
- （二）国际金融机构
- 1．国际金融机构简介
- 2．国际金融机构的作用
- 3．全球性国际金融机构
- 4．区域性国际金融机构
- 第三节 国际企业投资管理
- 一、国际投资的特点
- 1．投资目的的多元化
- 2．投资主体的一元化
- 3．投资资本形态和投资方式的多样化
- 4．投资地域的广泛性
- 5．投资环境的复杂多样性
- 6．投资资金来源的多样性
- 7．投资风险的多重性
- 二、国际投资的方式
- （一）国际直接投资
- 1．国际直接投资的概念
- 2．国际直接投资的形式
- 3．国际直接投资的特点
- （二）国际间接投资
- 1．国际间接投资的概念
- 2．国际间接投资的特点
- 3．国际间接投资与国际直接投资的区别
- （三）国际灵活投资
- 三、国际投资分析
- （一）投资环境评价
- 1．国际投资环境的概念
- 2．国际投资环境的特点
- 3．国际投资环境的分析方法
- （二）投资效益分析
- 1．国际投资效益的概念
- 2．国际投资效益分析指标
- （三）投资风险分析
- 1．国际投资风险的种类
- 2．影响国际投资风险的因素
- 3．国际投资风险的防范策略
- 第四节 国际营运资金管理
- 一、现金管理
- （一）国际企业现金管理的内容
- 1．确定现金的持有形式、时间及币种
- 2．合理调度和转移现金
- （二）国际现金管理的目标
- （三）国际企业现金管理的方法
- 1．现金集中管理
- 2．多边净额结算
- 3．多国现金调度系统
- 二、应收账款管理
- （一）独立客户的应收账款管理
- 1．确定合理的信用政策
- 2．确定交易币种
- 3．确定付款时间
- （二）国际企业内部的应收账款管理
- 1．提前或延迟付款
- 2．再开票中心
- 三、存货管理
- 1．国际存货管理的主要内容
- 2．存货的超前购置
- 3．存货贮存问题
- 第五节 外汇风险管理
- 一、外汇风险及其种类
- （一）外汇风险的含义
- （二）外汇风险的种类
- 1．外汇经济风险
- 2．外汇折算风险
- 3．外汇交易风险
- 二、外汇风险管理的程序
- 1．确定恰当的计划期和成本与风险管理目标
- 2．预测汇率变化情况
- 3．计算外汇风险的受险额并编制资金流量预算
- 4．确定对外汇风险受险额是否采取行动
- 5．选择适当的避险方法
- 三、外汇风险管理的方法
- （一）外汇经济风险管理的方法
- 1．生产上的多元化
- 2．销售上的多元化
- 3．采购上的多元化
- 4．筹资渠道的多元化
- 5．投资的多元化
- （二）外汇折算风险管理的方法
- （三）外汇交易风险管理的方法
- 1．远期外汇市场套期保值
- 2．外汇期货市场套期保值
- 3．外汇期权市场套期保值
- 4．选择有利的计价货币
- 5．在合同中订立汇率风险分摊条款或货币保值条款
- 6．提前或延期结汇
- 复习思考题
- 11
- 第十一章 金融衍生工具与风险管理
- 引导案例
- 第一节 衍生工具与风险管理概述
- 一、金融衍生工具的定义
- 二、金融衍生工具的基本分类
- 1．按照产品类型划分
- 2．按照产品形态划分
- 三、金融衍生工具的基本特点
- 1．衍生工具的价值受制于基础工具
- 2．衍生工具具有规避风险的职能
- 3．衍生工具构造具有复杂性
- 4．衍生工具设计具有灵活性
- 5．衍生工具运作具有杠杆性
- 6．衍生工具交易具有特殊性
- 四、金融衍生工具的风险管理
- （一）风险的类型
- （二）风险管理的策略
- 1．形成有序的市场机制
- 2．对会员实行严格管理
- 3．完善结算制度
- 4．建立合理的结算机构
- 5．实行法制化管理
- 第二节 衍生工具与商品价格风险管理
- 一、利用期货合约管理商品价格风险
- （一）期货的概述
- 1．期货的基本概念
- 2．期货的分类
- 3．期货的主要交易制度
- （二）利用期货进行套期保值
- 二、利用期权管理商品价格风险
- （一）期权概述
- 1．期权的买方和卖方
- 2．协定价格
- 3．期权费
- 4．合约期限和到期日
- 5．标的物或标的资产
- （二）期权的分类
- 1．按照合约授予期权持有者权利的类别划分
- 2．按照执行时间划分
- 3．按协定价格与标的物市场价格的关系划分
- （三）期权的基本策略
- 1．买入看涨期权
- 2．卖出看涨期权
- 3．买入看跌期权
- 4．卖出看跌期权
- （四）利用期权进行套期保值
- 1．买入看跌期权
- 2．买入看涨期权
- 第三节 衍生工具与汇率风险管理
- 一、利用远期外汇合约管理汇率风险
- （一）远期外汇合约的概述
- （二）利用远期外汇合约进行套期保值
- 二、利用外汇期货合约管理汇率风险
- 1．买入套期保值（多头对冲）
- 2．卖出套期保值（空头对冲）
- 三、利用外汇期权管理汇率风险
- （一）利用外汇期权进行套期保值
- （二）采用远期、期权套期保值与不采取策略进行比较
- 四、利用货币互换管理汇率风险
- （一）货币互换概述
- （二）利用货币互换对冲汇率风险
- 第四节 衍生工具与利率风险管理
- 一、利用远期利率协议管理利率风险
- （一）远期利率协议概述
- 1．FRA的买方和卖方（见图11.4）
- 2．名义本金额
- 3．协议利率
- 4．参照利率
- 5．结算日
- 6．结算金额
- （二）利用远期利率协议进行套期保值
- 1．多头套期保值
- 2．空头套期保值
- 二、利用利率期货管理利率风险
- （一）利率期货的概述
- 1．利率期货的定义
- 2．利率期货的分类
- 3．利率期货的报价与定价
- （二）利用利率期货进行套期保值
- 1．买入套期保值
- 2．卖出套期保值
- 三、利用利率期权管理利率风险
- （一）利率期权概述
- 1．利率期权的定义
- 2．利率期权的分类
- （二）利用利率期权进行套期保值
- 1．利用利率上限期权进行套期保值
- 2．利用利率下限期权进行套期保值
- （一）利率互换概述
- （二）利用利率互换对冲利率风险
- 复习思考题
- 参考
- 参考文献
展开全部
高级财务管理是2017年由人民邮电出版社出版,作者张绪军。
版权说明：本电子书已获得正版授权，由出版社通过知传链发行。
得书感谢您对《高级财务管理》关注和支持，如本书内容有不良信息或侵权等情形的，请联系本网站。
