第2章

发现收益高估

本章对无良经理人最常操纵的目标——收益被高估的情况进行检验。从激进的报表确认（过早确认收入）到明目张胆的欺诈行为（在报表中确认虚假收入）在本章中均有涉及。本章还对一些因操纵报表结果已经遭到指控，但是还没有被判定有罪的公司的真实案例进行介绍，为能够发现类似行为提供技术以及警示信号。

在本章中，我们将探寻公司收益高估的技巧并且介绍一些可能提示存在潜在问题的警示信号（称为红旗事件）。在一些情况下，公司会使用技巧对收入或某些收益的次级合计项目（如毛利或营业利润）进行高估，而不会直接高估损益表的底行收益项目（净利润）。上述所提到的技巧会在本章进行简述。

一家公司高估收益的动机究竟是什么？正如第1章所提及的，投资者和债权人都会对一家公司的盈利水平感兴趣。更高的收入或盈利，意味着在未来有可能为投资者和债权人带来更多的回报。如果管理层想要把他们的业绩在投资者或债权人的眼中变得更好，他们就会利用会计把戏高估收益，特别是在管理者的薪酬与收益或股价挂钩的情况下。

公司针对损益表所采用的修饰技巧主要分为四个类别，如图2-1所示。下面我们将对这些技巧逐一进行详细的介绍。

在本章和后续章节中，通过对公司真实案例的研究，我们将对公司使用会计把戏的技巧以及用于发现问题的技术进行说明。尽管一些与案例有关的讨论在后续章节中也会看到，但是由于公司不太可能只使用一种修饰技巧，因此我们将结合所有的情况进行阐述。

图2-1 损益表修饰技巧

激进的收入确认方式

激进确认收入是指在货物或服务的经济性真正转移之前就在损益表中确认收入，或在真实交易发生之前，就在损益表中确认收入——如在报表中确认虚假收入。另外，我们也将高估收益或低估损失放在此类问题中一并进行讨论。

一般来说，当公司将货物转移给消费者或向其提供服务之后才会确认收入，而确认收入的时点可能会在收到现金之前或之后。这样的处理方式导致销售行为在损益表和现金流量表上确认的时点产生差异。相比之下，某些公司会采用更加激进的处理方式——有时是在会计准则允许的范围内，而有时则是违反会计准则的。

一般来说，公司都会被要求将其使用的收入确认原则在财务报表附注中进行说明。这样可以令报表使用者对公司的收入确认原则进行验证，判断其是否与行业内的其他公司一致。比如，如果两家公司同属于计算机租赁行业，并均为出租人。其中A公司将其租赁业务按照经营性租赁在多个会计年度的财务报表中进行了确认，而B公司则将其租赁业务定义为融资性租赁，即在交易发生日（当设备安装完成）就将全部收入在报表中进行了确认。尽管这两种处理方式可能都在会计准则允许的范围内，但是相比于A公司，B公司采用的方法则更为激进。而更加极端的情况是，尽管公司还未将设备转移给客户，并且还需要在未来某一时点确定设备是否能够正常使用，但在合同签订日公司就已经确认了销售收入。这样的处理方式可以说是过于激进的，甚至是不恰当的。较之更甚的是，公司会在未签订合同、没有发货和提供服务、甚至可能连客户都不存在的情况下就确认收入——即确认虚假收入。

下面让我们来区分一下收入和利得/损失。收入是一项合计数，主要来源于主营性业务活动如货物销售或提供服务。举个例子，如果是一家餐馆，那么来自餐饮销售的金额将被记作收入，并在损益表的第一行进行列示。为实现收入而产生的任何成本均会在损益表的经营性活动部分进行单独的列示。利得或损失则来源于非主营性业务，一般会将其以净额的形式在损益表中的非主营性业务部分（接近损益表的底部）进行列示。举个例子，如果一家餐馆有一台使用过的厨具设备处于闲置状态，其账面价值为80 000港元，若将其以100 000港元的价格出售给二手设备经销商，那么就会在损益表中确认一项20 000港元的净收益，而不是将100 000港元的收入和80 000港元的成本分别列示。这一区别对于报表使用者很重要，他们可以从中评估该公司有多少利润是来源于主营业务中的商品销售和提供服务的。