摘要

从世界各国金融体系的发展历史看，创新是一把双刃剑，不创新会导致效率低下，而过度创新则会带来风险，风险的积累可能为更大范围的金融和经济危机埋下种子。因此，如何在鼓励金融创新的同时有效管理金融风险是值得大家研究的课题。马克思主义政治经济学原理告诉我们，经济决定金融，金融反作用于经济。金融风险指的是与金融有关的风险，如金融市场风险、金融产品风险、金融机构风险等。金融机构在具体的金融交易活动中出现的风险，有可能对该金融机构的生存构成威胁，进而有可能对整个金融体系的稳健运行构成威胁；一旦发生系统风险，金融体系运转失灵，必然会导致全社会经济秩序的混乱，甚至引发严重的政治危机。金融创新概念是由熊彼特观点衍生而来的，具体来讲，创新包括五种情形：①新产品的出现；②新工艺的应用；③新资源的开发；④新市场的开拓；⑤新的生产组织与管理方式的确立，也称为组织创新。金融创新正是循着这一思路提出的。

本书以金融风险与金融创新为研究对象，从货币和黄金开始阐述，然后对当前传统的商业银行现状及面临的风险与创新的情况进行分析，再扩大到整个大金融环境下的金融风险和金融创新，包括传统意义上的金融风险和新的互联网技术带来的潜在风险，深入探讨了互联网金融时代面临的新的风险和新的金融形式，并就金融衍生品的诞生及监管等问题分章节进行了阐述。

全书分为六章，第一章是货币与黄金，简述货币的发展、货币体系的演变过程、黄金的作用及黄金产品的创新；第二章是商业银行债务风险与产品创新，主要介绍银行债务风险，分别从银行债务风险形成的原因、金融资产管理公司的背景和定义、我国银行的创新三个方向来讲述；第三章是金融创新，简述金融创新基础理论和金融创新工具及我国金融创新的现状；第四章是金融风险，阐述金融风险的产生及种类和金融风险的相关估值模型；第五章是金融衍生品，主要针对期货、期权、远期合约、互换合约、信用违约互换等金融衍生品形式进行了阐述和分析；第六章是互联网金融风险及监管，从互联网金融的发展历史背景出发，对互联网金融发展模式进行研究，以中美发展互联网金融的异同为切入点，对互联网金融未来发展趋势进行深入探讨，探讨了互联网金融发展的预期前景，最后，分析欧美国家对于互联网金融的监管模式，得出对中国互联网金融监管方式的启示。

第一章

货币与黄金

一

货币发展史

货币，是人们无法回避而且回避不了的一个话题。随着生产力的不断发展，货币大致经历物物交换时期、金属货币时期、纸币时期和现在处于风口浪尖的电子货币时期。

1.物物交换时期

人类使用货币的历史最早产生于物物交换时期。

在原始社会，人类的生产活动处于极其原始的萌芽阶段，靠使用木棒、石块等简单的工具，在大自然中采摘果实，狩猎动物或捕捞鱼蚌以获取食物。采集与狩猎、洞居或巢居是当时人类典型的生活特点。随着生产力的发展和劳动水平的提高，人们开始根据个人特长进行不同的工作、生活分工，有的长于畜牧，有的擅于耕织。于是有一天，人们希望用自己的牛羊来换隔壁的布匹、用粮食来换棉布等，这就是最初的商品交换。举个例子：甲牵着一头羊去换五把斧子，乙拿着五把斧子去换一头羊。两个人正好碰见了，彼此愉快地交易。当然这种交易是偶然发生的，如果甲、乙两个人没有碰到，或者说两个人交换的东西不对口，交换就不可能完成。在这种原始社会偶然的物物交换中，人们慢慢体会到这样的交换开始不方便起来，存在交换物不等价、携带不方便、不通用等诸多不便。

后来，随着社会生产和分工的进一步发展，交换的产品增多了，交换的范围扩大了，而且人们交换的次数也频繁了。一种产品不是偶然地只和一种产品交换，而是同多种产品交换，这种交换被称为扩大的物物交换。

举个例子，假设一头牛，可以分别同一个奴隶、两坛酒、三块青铜、四块铁、五张牛皮来进行交换。这种扩大的物物交换比起偶然的物物交换是一种进步，是扩大的物物交换。但是也具有一些缺点，第一个缺点就是牛的主人需要换的不是酒、铜、铁、牛皮和奴隶，而是别的什么东西，交换就做不成了。第二个缺点就是牛的主人要换的是一个奴隶，他们交换成功后，其余四种商品的主人还是交换不成，只得望物兴叹。第三个缺点是奴隶的主人要换的不是牛而是酒，酒的主人要换的既不是牛也不是奴隶，而是青铜，青铜的主人需要换的是铁，铁的主人要换的是牛皮，牛皮的主人要换的又是别的东西。如果想把这些交换都做成功，那么，奴隶的主人为了换酒，则先要换青铜，要换青铜又要先换铁、先换牛皮……以此交换，非常麻烦。