内容提要

企业只有做好市值管理，才能实现价值最大化，而市值管理绝对不仅仅是提升股价那么简单。市值管理到底有什么作用？市值管理包括哪些内容？上市企业该如何有效地进行市值管理？

本书是作者基于多年市值管理实战经验的总结，作者通过描述大量的经典案例全面介绍了市值管理的核心内容，包括估值管理、影响市值的系统性风险、融资管理、战略管理、资本结构管理、企业治理、股权激励管理、投资并购管理、IPO管理等。总之，本书旨在帮助读者全面且系统地了解市值管理的方法和实践路径，进而更好地对企业进行市值管理。

对于渴望成功上市以及希望企业快速、稳健发展的创业者、企业高管、企业品牌管理者来说，本书具有非常重要的指导意义和参考价值。

自序

在过去20年的职业生涯中，我虽然帮助他人融资超过15亿元，亲手投资并购超过30亿元，提高的企业市值超过150亿元，但细细想来，初期不过是摸着石头过河，不但走了不少弯路，踩了不少坑，还浪费了不少时间和机会。值得庆幸的是，通过反复实践和总结，我终于从一片迷茫到有所领悟，越发思路清晰、方向明确、得心应手。

创作本书使我更系统地检视了过去的工作。我更加坚信市值管理是企业管理、企业战略中极为重要的一环，是企业的核心内容，是企业经营结果的体现，也是企业价值的本质体现。

我一直试图和探索用一个简单的公式来解释和量化市值管理，让处于不同发展阶段的企业都能够发现其中的价值。虽然我的经验大多源于各个上市公司，但这些年在与上百家创业公司进行交流的过程中也证实了此公式具有通用性和功效性。

本书能得以出版，首先要感谢一位在投资界中了不起的人物多年来的鼓励和督促，并给予了本书不少建议。其次，通过总结和分享我以往的工作经验与教训，让更多的企业少踩坑，更有效地利用资本市场服务于企业的业务发展，我也就得偿所愿了。

要感谢的人还有很多，这里无法一一列出。尽管经过数十次修改，依然难免有遗漏，诚惶诚恐，再次感谢大家。

前言

市值是上市企业投资价值的体现，是上市企业全体股东的财富价值，能集中体现企业的综合素质或价值。但由于中国市场起步比较晚，有些人只看到了市值的外在表现（股本×股价），却忽略了市值的内在本质。

那么，到底什么是市值管理？为什么要进行市值管理？

从本质上看，上市企业的市值管理分为以下两个方面。

第一方面，市值管理=价值管理。这是指企业的增值和价值创造方面的内容。在合法合规范围内能帮助企业实现价值最大化的管理手段都可以被纳入市值管理的范畴。

第二方面，市值管理≠股价管理。股价能体现企业在二级市场上创造的价值，但除了股价之外，企业还需要重视许多其他方面。

如果说企业的价值创造是发动机，那么市值管理就是齿轮，后者被镶嵌在上市企业实体经营与资本运营之间，带动二者良性地运转。

综上所述，市值管理使企业在各个领域都有了全新的意义。然而，对于企业来说，做好市场管理无疑是一个巨大的挑战。为了更好地应对这个挑战，企业必须想出有效的办法，制定出比较完善的策略。但不是所有的企业都了解市值管理及其相关内容。

本书希冀抓住这些痛点，回答困扰上市企业关于市值管理的问题。例如，市值管理有什么作用？市值管理有哪些内容？上市企业如何进行市值管理？市值管理的主体是谁？本书对这些问题给出了明确的答案，可以帮助读者有效地进行市值管理。

另外，我在撰写本书的过程中尽力做到使内容通俗易懂，目的就是让读者能轻松地从书中学到知识和方法。在阅读本书后，读者可以深入了解市值管理，从而更好地应对市值管理的挑战。

第1章

市值管理

市值管理（Market Value Management）是企业基于自身的市值信号，综合运用多种科学、合规、合法的价值经营方式和手段，达到企业价值创造最大化、价值实现最优化目标的战略管理行为。