编辑推荐

债券市场上通宏观政策，下连微观主体，在一国金融体系中发挥着基础性作用。

内容简介

中国债市是名副其实的大国债市，债市国际化之路，也是我国金融强国之路的重要环节，关乎人民币国际化，关乎全球标准制定，更关乎全球金融话语权。

本书阐释了我国债市国际化内涵和意义，对债市国际化实践和制度建设做了详细梳理，从金融改革、可持续金融、全球博弈等维度分析了债市国际化的方向，并指出要总结借鉴国际经验，克服债市国际化阻力，从金融强国的高度迈向高水平债市国际化。

作者简介

作者万泰雷，金融学博士，中国金融四十人青年论坛会员，中债资信评估有限责任公司监事会主席，曾先后供职于外交部，中信证券股份有限公司，获选世界经济论坛2013年度“全球青年领袖”。

章节目录

版权信息

中国金融四十从论坛书系

推荐序一

推荐序二

中国资本市场建设的“多元叙事”

前言

第一章 初心使命：大国崛起与大国债市

第一节 发展大国债券市场，迈向金融强国

一、大国需要发展大债券市场

二、金融强国的优势

三、债券市场国际化——迈向全球金融强国的基石

四、我国的金融强国之路

第二节 理解债券市场国际化

一、债券市场国际化的六个维度

二、债券市场国际化与国际债券发行的关系

三、从实践层面理解债券市场国际化

第三节 从全球和国内视角看中国债券市场国际化

一、中国是全球跨境债券投融资的洼地

二、中国债券市场传递出国际化的信心

三、将债券市场国际化作为改革的催化剂

第四节 中国债券市场国际化的全球作用

一、中国债券市场可满足国际发行人多元融资需求

二、中国债券市场对国际投资者具有强大的吸引力

三、海外债券成为中资机构跨境融资新选择

第五节 国际化将重构中国债券市场

一、重塑市场格局

二、完善规则体系

三、优化分析框架

四、优化投资理念

第二章 扬帆起航：债券市场的“引进来”和“走出去”

第一节 熊猫债市场渐呈燎原之势

一、熊猫债的发展历程

二、熊猫债市场是一个高质量发展的市场

三、熊猫债给中国带来的积极改变

第二节 有步骤、有计划地引入国际投资者

一、中国债券市场投资端开放始于亚洲债券市场合作

二、“多渠道+规模化”引入国际投资者

三、人民币“入篮”是中国债券市场国际化提速的催化剂

四、投资者参与中国债券市场的特点

第三节 中资海外债券市场的崛起与繁荣

一、中资海外债券市场崛起的历程

二、多重因素加速中资海外债券市场的崛起

三、中资海外债券市场的特点

四、发展中资海外债券市场的重要意义

第四节 中介端的开放

一、债券市场中介端的开放将带来鲶鱼效应

二、境外中介机构进入中国债券市场

三、境外中介机构给债券市场带来的积极改变

第三章 千里之行：打造制度型债券市场开放新高地

第一节 熊猫债市场的建章立制

一、制度先行的国际开发机构熊猫债

二、熊猫债市场制度建设走向成熟

三、熊猫债自律管理制度成为有效补充

四、分层分类：熊猫债制度的升级版

第二节 境外机构投资中国债券市场：三种模式的发展与融合

一、银行间债券市场直接投资模式

二、QFII/RQFII投资模式

三、债券通模式

四、三种模式的整合与统一

五、小结

第三节 债券市场国际化“工夫在诗外”

一、外汇风险管理配套制度

二、跨境资本流动管理制度

三、市场软环境建设相关措施

第四章 顺势而为：债券市场国际化助力我国金融改革创新

第一节 金融科技应用创新

一、主要金融科技概况及其对债券市场国际化的影响

二、金融科技发展带来的机遇与挑战

三、金融科技对债券市场跨境监管的影响

四、新的风险挑战

第二节 “一带一路”融资模式创新

一、债券市场国际化契合“一带一路”倡议

二、债券市场与“一带一路”建设的关系

三、债券市场在“一带一路”融资体系中的功能定位

四、债券市场国际化支持“一带一路”融资案例介绍

五、债券市场国际化支持“一带一路”建设的产品模式

六、债券市场国际化支持“一带一路”融资面临的风险及化解方法

第三节 人民币国际化路径创新

一、债券市场与人民币跨境使用的两个循环

二、债券市场国际化夯实人民币国际化基础

三、人民币国际化增强债券市场国际化动力

四、人民币国际化要求债券市场提高国际化水平

第四节 地方政府债务管理方式创新

一、债券市场国际化与地方债务问题的关系

二、债券市场发展与国际化对市政融资的影响——国际经验

三、债券市场国际化如何影响地方政府债务管理

四、债券市场国际化影响地方债务管理的实践

五、开放条件下的地方债务风险及防范

第五章 吐故纳新：朝可持续发展的方向进发

第一节 发展可持续债券与市场国际化的时代必然性

一、发展国际可持续投融资合作具有现实基础

二、可持续发展主题债券成为各方的利益关切点

三、可持续融资推动“一带一路”项目的可持续发展

第二节 国际可持续债券市场的发展

一、国际绿色债券的发展

二、国际社会责任债券与可持续债券的发展

三、国际规则和标准的发展

第三节 中国可持续债券市场：在开放中发展

一、从绿色债券到可持续发展债券

二、绿色债券市场的特点：主流化、多元化与国际化

三、以债券市场国际化支持可持续融资创新

第四节 我国可持续债券市场国际化过程中的问题

一、可持续实践与金融实践存在标准和逻辑差异

二、市场主体激励机制问题

三、如何在国内外市场上破局的问题

四、提高国内外认证互信程度的问题

五、找准国际化路径的问题

第五节 可持续债券市场展望

一、展望全球：先于政策的市场创新

二、展望中国债券市场：标准接轨国际，市场互联互通

第六章 登高望远：全球博弈下的债券市场国际化

第一节 跨境债券监管合作的得与失

一、跨境金融监管合作的起源与演进

二、证券市场国际化与跨境证券监管合作

三、国际债券监管合作：模式与实践

四、中国债券市场跨境监管合作：现状、问题与展望

第二节 债券市场国际化进程中的全球金融标准制定

一、中国金融标准国际化的四个层次

二、中国金融标准国际化发展情况

三、债券市场国际化对中国金融标准国际化的影响

四、中国债券市场金融标准国际化：现实障碍与实现路径

五、债券市场金融标准国际化举措

第三节 亚洲债券市场合作路在何方

一、亚洲债券市场合作：起源和愿景

二、亚洲债券市场合作：现状及问题

三、推动亚洲债券市场合作走得更远

第七章 道阻且长：穿越债券市场国际化的荆棘

第一节 债券市场国际化之路道阻且长

一、大国债券市场国际化的目标多元、任务艰巨

二、债券市场国际化面临内外部环境的约束

三、债券市场国际化向高水平迈进面临更多障碍

第二节 债券市场国际化带来的潜在风险

一、债券市场国际化带来新的风险类型

二、债券市场国际化使既有风险更加复杂

三、正确看待对外开放、对内改革和风险防范的关系

第三节 规则惯例的适用矛盾：“尊重国内”与“接轨国际”

一、信息披露差异影响微观主体的参与动力

二、司法体系影响投资者保护制度建设

三、信用评级掣肘债券市场高水平国际化

四、基础设施有待持续优化升级、走向国际

第八章 他山之石：国际债券市场的经验与教训

第一节 日本债券市场：从封闭走向开放

一、日本债券市场国际化的借鉴意义

二、日本债券市场国际化路径

三、日本债券市场国际化的特点

第二节 美国债券市场：大国债券市场的高水平国际化之路

一、大国债券市场的国际化之路值得借鉴

二、美国债券市场国际化路径

三、美国债券市场国际化的特点

第三节 欧洲债券市场：国际化是离岸债券市场的本质特征

一、高水平国际化造就强大的离岸债券市场

二、欧洲债券市场发展路径

三、欧洲离岸债券市场相对在岸债券市场的特点

第四节 亚洲中小型债券市场：在危机中孕育的国际化

一、危机引导型的国际化经验值得借鉴

二、亚洲中小型债券市场国际化路径

三、亚洲中小型经济体债券市场国际化的特点

第五节 拉美国家债券市场：债务危机对市场国际化的影响

一、拉美国家债务危机介绍

二、拉美国家债务危机的特点

三、拉美国家债务危机对债券市场国际化的启示

第六节 海外债券市场国际化：总结及启示

一、国际化路径：条条大路通罗马

二、债券市场国际化的效果：服务长远目标和多元目标

三、国际债券市场对中国债券市场国际化的启示

第九章 行则将至：中国债券市场国际化的下一站

第一节 在新的国际和开放形势下思考债券市场国际化

一、国际格局深刻变革

二、双循环新发展格局

三、全球产业链变革

四、人民币国际化的新机遇

五、金融市场国际化中的非传统风险

第二节 从跨境投融资视角看中国债券市场国际化前景

一、全球长期资金配置与中国债券市场国际化

二、熊猫债市场发展前景展望

三、形成债券市场跨境投融资互促循环机制

第三节 从管道式开放转向综合性高水平开放

一、如何理解综合性高水平开放

二、加强债券市场国际化的统筹协调

三、增强监管的科学性和规则的包容性

四、实现债券市场制度规则的国际化

五、在绿色发展、可持续发展中实现债券市场国际化

大国债市：金融高水平开放背景下的国际化之路是2022年由中国人民大学出版社出版,作者张琪。

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