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重点分析企业IPO痛点，吸取同行教训，监管层反馈即尽调手册。
内容简介
本书通过研究2016-2017年30个IPO的公司案例，重点分析监管层审核公司IPO的主要考察方面，从“持续盈利能力”“会计核算”“规范运行”“独立性”“信息披露”五个方面揭露企业上市的痛点。
对拟上市的公司来说，前事不忘后事之师，了解其他类似企业被否原因，可以知道何可为，何不得为；对保荐机构来说，吸取同行保荐被否的教训，能更好地为申报IPO的企业保驾护航；对投资机构来说，监管层的否决反馈，就是经典的尽调手册。
作者简介
“并购优塾”是由上海塔坚信息科技有限公司运营的研究机构，作为IPO和财税领域的独立研究机构，从财务分析的视角切入公司研究和行业研究，形成了自己的研究思路和体系。
章节目录
版权信息
序言
第一部分 持续盈利能力
一 品恩科技：业务结构变化+依赖大客户+会计处理不规范
1.为军队服务的软件公司
2.三大主营业务，哪个是核心？
3.雷区一：严重依赖大客户
4.雷区二：会计规范性——谜之人工成本
5.雷区三：会计规范性——谜之应收账款
二 绩丰岩土：项目获取能力存疑+业务结构不明+应收账款过多
1.绩丰岩土是做什么的？
2.雷区一：工程类公司如何拿项目？
3.雷区二：做项目的，能不能一直有活儿干？
4.雷区三：经营模式又出了什么问题？
5.雷区四：营收和应收数据有何疑点？
三 时代院线：行业整体增速放缓+经营业绩下滑
1.院线都是怎么玩的？
2.什么是加盟影院模式？
3.雷区一：加盟影院模式出了什么问题？
4.雷区二：电影行业整体放缓，引起监管层的担忧
5.雷区三：行业增速跳水，自身经营业绩也没挺住
6.雷区四：监管层咬住持续盈利能力的问题不松口
四 和宏实业：依赖苹果公司授权+内控制度不健全
1.苹果背后的男人
2.雷区一：内控管理上的“小纰漏”，真是被否原因？
3.雷区二：一个小纰漏，何以引起“蝴蝶效应”？
4.雷区三：蝴蝶效应——未完成订单和存货怎么办？
5.雷区四：蝴蝶效应——募投项目成了泡影
6.雷区五：蝴蝶效应——采购难道也要苹果批准？
7.靠苹果吃饭，吃得不踏实
五 华光新材：业绩下滑+产品可能被替代+毛利率偏高
1.雷区一：经营业绩连续下滑，原因何在？
2.雷区二：主要产品存在被替代风险，怎么保证持续盈利？
3.雷区三：库存数据出现异常，怎么解释？
4.雷区四：为什么对不同客户的销售毛利率会有差异？
5.雷区五：毛利率偏高，是否有合理解释？
六 锦和商业：土地使用权及用途不合规+房屋产权瑕疵
1.锦和商业是做什么的？
2.雷区一：土地使用权有哪些取得方式？
3.雷区二：土地使用权和土地用途出了哪些问题？
4.雷区三：房屋和物业又出了什么问题？
七 威士顿：客户集中度过高+毛利率畸高+预收款项波动大+股份支付价格公允性
1.雷区一：客户集中与客户依赖
2.雷区二：威士顿是如何依赖的？
3.雷区三：高毛利率能不能持续？
4.雷区四：销售数据真实吗？
八 国策环保：净利润数据存疑+未缴纳公积金+会计核算不规范+会计挪用公款
1.国策环保是怎么环保的？
2.IPO的硬性要求是什么？
3.雷区一：净利润有什么疑点？
4.雷区二：员工福利，公积金要交吗？
5.雷区三：公积金出了什么问题？
九 西点药业：核心产品专利权瑕疵+经销商数量波动+毛利率畸高
1.专利权会出现哪些问题？
2.雷区一：西点怎么取得专利？
3.雷区二：西点的专利权问题
4.倒在专利权上的，还有哪些人？
第二部分 会计核算
一 信诺传播：会计调整不合规+持续盈利能力不足+员工社保未正常交纳
1.活动策划类的业务，收入怎么确认？
2.主动请缨进行会计调整，到底是出了什么问题？
3.雷区一：会计基础不规范，到底错在哪？
4.雷区二：订单驱动的销售模式，是否能保持持续盈利能力？
5.雷区三：五险一金有没有正常缴纳？
二 科维节能：加速计提折旧+依赖下游行业+违约项目过多
1.节能管理怎么玩？
2.雷区一：为何要采取加速折旧计提方式？
3.雷区二：以人为本、依赖下游，怎么保证核心竞争力？
4.雷区三：为什么会有这么多的违约项目？
三 元利科技：固定资产减值不合规+毛利率偏高+环保问题
1.元利科技的生产状况如何？
2.雷区一：固定资产减值75万元，也要被管？
3.雷区二：生产线事故，也会成为死穴？
4.雷区三：监管层，分分钟教你做人
5.雷区四：毛利和毛利率偏高，有什么问题？
6.雷区五：环保问题，一定要注意！
第三部分 规范运行
一 圣华曦：销售方式不合规+持续盈利能力+内控问题
1.雷区一：持续盈利能力存疑，税收优惠和政府补助影响利润
2.雷区二：内控制度不过关，产品质量和安全问题未充分披露
3.雷区三：销售模式合规性存疑
二 丸美生物：经销模式不合规+信息披露不全
1.雷区一：经销模式为什么被监管层揪住不放？
2.雷区二：为何要对经销模式“模糊化处理”，是否有难言之隐？
3.雷区三：经销商问题“老大难”，疑似关联交易的为什么没披露？
4.雷区四：质量问题为何不披露？
三 诺特健康：销售方式不合规+收款方式不合规
1.定制减肥方案+营养干预食品，这样的套餐你要不要来一套？
2.上千块的减肥套餐，你们体验过吗？
3.雷区一：减肥生意能做多大？
4.雷区二：减肥第一股梦碎为何？
四 普元信息：采购过程不合规+销售费用过高
1.节能管理怎么操作？
2.IT企业的采购、销售模式怎么操作？
3.雷区一：藕断丝连，这样的采购合规吗？
4.雷区二：采购模式不搞清楚，别想IPO！
5.雷区三：销售费用这么高，这样正常吗？
五 京博农化：股权代持+贷款受托支付+经销商真实性
1.京博农化的前世今生
2.股权代持是什么？
3.雷区一：为什么抓住股权问题？
4.雷区二：为什么要采用受托支付？
5.雷区三：又是经销商，这次问题出在哪？
六 百合医疗：控股权代持+大股东出资来源有问题+会计处理不合规
1.雷区一：控股权都搞代持？
2.雷区二：实控人出资来源合法吗？
3.雷区三：厂房改造、车间装修的会计处理合规吗？
七 双环电子：大股东拆借资金+与大客户关联交易嫌疑
1.雷区一：关联方拆借资金，怎么回事？
2.雷区二：拆借资金之后，如何偿还？
3.雷区三：是否与大客户存在关联交易？
八 欧维姆：国有股权转让不合规+向大股东出借合同贷款+多开票据融资
1.背景不凡的工科男
2.雷区一：国有股权转让合规吗？
3.雷区二：大股东为何用别人的合同贷款？
4.雷区三：票据融资有风险吗？
九 巅峰智业：项目未履行招投标+资质不足违规承接项目
1.巅峰智业是做什么的？
2.雷区一：招投标是怎么操作的？
3.雷区二：未完成项目出了什么问题？
4.雷区三：竞标补偿是什么？
5.雷区四：资质问题又出了什么问题？
十 金枪新材：会计差错调整不合规+未继续取得高新技术认证
1.企业合并是什么？
2.收购迪马算是合并吗？
3.雷区一：股权支付怎么会有会计差错？
4.雷区二：高新技术认证出了什么问题？
十一 仲景食品：个人账户收付款+多项财务数据异常+食品安全疑点+大股东曾减持未披露
1.用个人账户收款合规吗？
2.踩红线了怎么办？
3.雷区一：采购和收款内控合规吗？
4.雷区二：财务数据出现哪些问题？
5.雷区三：存货和毛利率双双突破新高
十二 润弘制药：学术推广与商业贿赂疑点+药品质量问题+核心产品被纳入监控目录+经销商数量波动+股权转让不合规
1.药品生产采购销售都有什么要求？
2.润弘制药的采购销售是怎么操作的？
3.雷区一：学术推广
4.雷区二：药品质量出什么问题了？
5.雷区三：“顶梁柱”多次被质疑？
6.雷区四：经销商变动这么大是什么情况？
第四部分 独立性
南航传媒：关联交易+募投项目可行性存疑
1.南航传媒，具体做什么的？
2.特许权如何估值？
3.雷区一：关联交易定价，是否公允？
4.雷区二：关联交易多又大，让人操心
5.雷区三：募投项目具有可行性吗？
第五部分 信息披露
一 港通医疗：信息披露不全+应收账款较多
1.港通医疗是做什么的？
2.雷区一：关联方被质疑，少披露了哪些信息？
3.雷区二：应收账款这么多，要怎么处理？
二 永德吉：采购产销数据不匹配+境外销售真实性存疑+大客户出现重大变动
1.雷区一：客户依赖严重，信息披露遗漏
2.雷区二：采购与产销量增幅不匹配
3.雷区三：境外销售的真实性是出口企业的要害
三 宝兰德：营收增长畸高+销售数据真实性存疑+收入确认方法不合规+业务结构出现变化
1.以代理销售模式为主的销售模式
2.雷区一：“卖服务”比“卖产品”增速快，收入增长存疑
3.雷区二：市场竞争激烈，核心竞争力不凸显
4.雷区三：收入确认方法不合规
5.雷区四：代理销售的真实性存疑
四 三锋股份：境外销售真实性存疑+业绩大幅波动+关联方资金拆借
1.三锋股份是怎么做出口的？
2.ODM、OBM、OEM分别是什么？
3.雷区一：出口模式上的疑点？
4.雷区二：业绩的持续性
5.雷区三：经销模式的问题
6.三大模式哪家强？
五 步科股份：第三方回款+业务分类标准不明+出口数据疑点+销售价格公允性
1.什么是第三方回款？
2.步科股份是做什么的？
3.这些产品是如何销售的？
4.雷区一：公司规模
5.雷区二：四个产品的分类问题
6.雷区三：第三方回款是个大隐患
7.雷区四：销售模式的问题
IPO监管雷区是2018年由中国法制出版社出版,作者并购优塾。
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