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香港交易所权威作品，香港交易所首席中国经济学家巴曙松主编，由具体参与“债券通”方案设计、实施与监管的专家和海内外债券市场上有代表性的参与机构共同执笔，系统梳理“债券通”发展历程与制度框架。
内容简介
本书既是对“债券通”平稳运行的经验总结，也必将加深国际投资者对中国债券市场国际化的认识，从而推动更多国际资本深入参与中国债券市场的发展。
本书分为三个部分。第一部分“中国债券市场开放历程和宏观背景”从多个角度剖析了中国债券市场多层次开放的总体规划、人民币国际化的顶层设计和政策进展，梳理了“债券通”在中国债券市场开放中扮演的重要角色。
第二部分“债券通：境内外债券市场的互联互通”就债券通涉及的金融基础设施、监管开放政策、信用评级、一级市场发行等多方面内容进行了全面而又详细的介绍，有助于国际投资者更好地认识“债券通”和相关政策。
第三部分“香港固定收益与货币产品的金融生态圈构建”重点介绍了与“债券通”相关的一系列固定收益产品创新和金融生态圈的构建，有助于境外机构更好地使用相关金融产品和服务。
作者简介
编者巴曙松，金融学教授，博士生导师。中国银行业协会首席经济学家，香港交易所首席中国经济学家。
享受国务院特殊津贴专家，先后担任中国银行杭州分行副行长、中银香港助理总经理、中国证券业协会发展战略委员会主任、国务院发展研究中心金融研究所副所长等职务，曾在北京大学中国经济研究中心从事博士后研究，在哥伦比亚大学担任高级访问学者。
曾担任中共中央政治局集体学习主讲专家，也多次参加中央决策者主持召开的专家座谈会；巴教授先后在不同类型的金融机构担任管理职务，是同时熟悉中国金融市场实际业务运作、金融政策制定以及金融理论研究进展的金融学家。
主要著作有《巴塞尔新资本协议研究》《金融危机中的巴塞尔新资本协议:挑战与改进》《中国资产管理行业发展报告》年度报告等。巴教授曾获2009年世界经济论坛全球青年领袖奖。
章节目录
版权信息
编辑委员会*
风险与免责声明
序言 债券通：连接中国债市与世界的枢纽
第一部分 中国债券市场开放历程和宏观背景
01 中国债券市场的开放与发展
中国债券市场发展现状和特点
中国债券市场对外开放政策和历程
中国债券市场对外开放进程中的融合与创新
中国债券市场对外开放展望
02 本币驱动的金融开放及其政策含义——兼论人民币国际化的阶段性和下一步重点
下一步金融开放的重点是金融账户开放和资本项目可兑换
金融账户开放和资本项目可兑换中的币种选择问题
进一步推进本币驱动的金融开放
人民币国际化的阶段性和下一步重点
政策含义和相关建议
03 “债券通”：中国债券市场的新起点与新进展
中国债券市场的基本框架
适应对外开放新形势的中国债券市场进一步改革
第二部分 债券通：境内外债券市场的互联互通
04 债券通：境内外债券市场互联互通的发展与前景
中国债券市场大力开放背景下的债券通项目
债券通的基本运作模式与其他渠道相比有哪些特点
债券通推出一年多的主要成就和市场效果
债券通的下一步发展
05 债券通与中国债券市场更深层次开放展望
“引进来”：境外机构参与中国债券市场的政策演进、现状及展望
“走出去”：境内机构参与境外债券市场的政策演进、现状及展望
离岸业务：锚定中国债券市场标的的产品开发及交易
06 跨境资本流动宏观审慎管理与债券市场开放——国际经验与中国探索
IMF的跨境资本流动管理框架、工具和原则
内地跨境资本流动宏观审慎监管框架的建立和演变过程
针对国内债券市场开放和资本流动，可采取哪些资本流动管理工具
07 穆迪对中国发行人的评级简介
穆迪对境外债券市场中国发行人的评级覆盖范围
穆迪评级简介
穆迪企业评级方法（打分卡）简介
08 债券通与中国获纳入全球债券指数
国际投资在新兴市场债市的发展趋势
全球主要的新兴市场债券指数
影响中国纳入全球债券指数的瓶颈
相关讨论
09 债券通与中国债券一级市场开放
演变历程概述
“债券通”应运而生
中国债市开放发展方向
10 中资境外债券的发展意义、品种和流程简介及政策发展建议
近年境外债券市场发展情况及趋势
中资发行人在境外债券市场融资的考虑及意义
中资发行人在境外发展所需的相关批准及流程介绍
境外债券投资者的特性及考虑
相关政策发展建议
第三部分 香港固定收益与货币产品的金融生态圈构建
11 香港国际金融中心：缘起、核心力和突破点
香港是一个世界级的全球金融中心吗
香港世界级全球金融中心如何炼成
香港全球金融中心的核心竞争力
香港作为全球金融中心的潜力：互联互通与新经济企业上市制度改革
未来20年，香港在哪些金融领域可实现重大梦想与突破
结语
12 人民币国际化
人民币国际化的前提
人民币国际化在曲折中前进
人民币国际化的好处和必要性
债券通
中国债市投资意见
对冲工具
人民币国际化仍需解决的问题
13 离岸人民币产品及风险管理工具——互联互通机制下孕育的香港生态系统
离岸人民币产品市场的兴起与发展
香港的人民币产品组合
香港的离岸人民币产品组合领先全球
香港交易所人民币产品生态系统得力于互联互通机制
全球买卖人民币产品及人民币风险管理需求趋升
总结
附录一 在香港交易所及海外交易所以人民币交易的股票、ETF及REIT名单（2018年9月底）
附录二 在香港交易所及海外交易所买卖的人民币货币期货/期权名单（2018年9月底）
附录三 在香港交易所及主要海外交易所买卖的人民币货币产品的日均成交量及期末未平仓合约（2018年1月至9月对比2017年）
14 全球贸易摩擦中的人民币汇率波动趋势与人民币汇率风险管理工具
中美贸易摩擦对新兴市场汇率的影响十分显著
人民币汇率呈现更灵活的波动趋势
汇率波动加剧情况下汇率风险对冲工具的重要性——香港场内市场的优势和发展
巩固香港作为离岸人民币产品交易及风险管理中心的地位，支持人民币国际化
15 人民币货币篮子及市场化人民币汇率指数的意义
2005年及2010年汇改：货币篮子成为人民币汇率的参考基准之一
2015年“8·11”汇改：篮子逐渐成为决定人民币中间价的双锚之一
人民币汇率指数的市场运用前景
16 绿色债券发展趋势：环球、中国内地与香港
世界各地绿色债券发行迅速增长
中国内地在绿色债券市场举足轻重
香港有发展绿色债券的优势
总结
附录 设有绿色债券板块的债券市场与香港市场的数据比较
后记 从“债券通”看中国金融开放的新探索
债券通与金融开放新突破是2019年由湛庐文化出版,作者巴曙松 主编。
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