编辑推荐
《新财富》智库外部专家，聚焦于资本运作领域的热点与规则，通过案例的形式讲解金融资本运作的规则，融合了专业的视角进行解读。
内容简介
本书以“并购交易的架构与策略”作为大话题，目录按热点问题分类，分为：成长：并购的视角、择时：并购的时机把握、融资：如何筹集并购资金、监管：“猫鼠游戏”、狼烟：股权争夺战、涅槃：困境企业重组七个大类，收录精品稿件29篇。
作者立足于我国并购交易的实践，以强烈的问题导向，在对并购重组、发行制度等监管制度的系统梳理基础上，对制度的逻辑与演变进行了专题式的讲解；并对该制度在我国资本市场的适用问题进行分析;回顾历史、立足当下、展望未来，是本书所录文章的清晰主线，也是作者试图读者展现的内容。
作者简介
作者符胜斌，《新财富》智库外部专家、CVA（注册估值分析师协会）专家委员会专家成员；一直从事并购重组、资本运营、改革改制、重组上市等工作，具有特大型央企一线丰富的投资并购交易经验，主持完成了境内外收购、上市以及上市公司并购等诸多项目，其中包括数起行业标志性交易；在《新财富》《证券市场周刊》等一流财经杂志上发表多篇文章并引起较大反响，现任国源时代煤炭资产管理有限公司资本运营部总经理。
章节目录
版权信息
序言 并购交易的时空观
第一章 成长：并购的视角
双汇集团：从街头小厂到世界龙头
曲线MBO，海外上市架构初成
境外上市首战未捷
万氏平衡术
借船出海，杠杆收购SFD
万洲国际再上市，平衡债务风险
整体上市，最后一千米
万某再平衡
做时间的朋友
南孚电池：鼎晖十九年的运作故事
草鸡变凤凰
命运多舛的南孚电池
专情之下的退出压力
蹊跷的巨额定增
谁的南孚？
入股鹏博实业，激起借壳疑云
一步之遥
顺丰上市：快递行业王者归来
野蛮生长
并不缺钱的“引资”
整合思路
终极难题
借壳王中王
WPP：资本的逆袭，并购成就公关传播霸主
雏鹰腾飞折翅
并购五大利器
利器1：并购战略清晰前瞻，聚焦蓝海
利器2：收购估值因标的不同而异
利器3：多样化的交易结构安排
利器4：债务管理之道
利器5：并购加速器——公司资本重构
商誉的堰塞湖
群星闪耀时：半导体产业并购之路
破题：潮水渐起
成势：高潮迭起
收紧：潮音回落
躁动：潮声再起
再出发：勇立潮头
第二章 择时：并购时机的把握
继峰股份：抓住行业低谷，勇立行业潮头
“野蛮人”VS“白衣骑士”
“进攻”VS“防御”
“得意”VS“失意”
“股”VS“债”
“繁华”VS“隐忧”
兖州煤业：“僵尸企业”脱胎重生
兖煤沦陷
财技粉饰
放手一搏
激烈对决
峰回路转
他山之石
高瓴的资本阳谋：“暗度陈仓”的格力电器MBO
前奏：与管理层无关的股权安排
间奏：异军突起的收购军团
制衡：共同控制背后的博弈
赢家：共赢背后的利益安排
尾声：自律者自由
紫光学大：折戟的经典
经典的私有化
折戟沉沙
艰难前行，剥离学大教育
频繁重组，彰显窘境
复盘棋局
第三章 融资：如何筹集并购资金
长电科技：跨境并购的融资架构安排
临阵结盟
三层主体
利益博弈
狼烟四起
收购后消化不良，压力凸显
纳思达：杠杆狂潮下的自我救赎
杠杆狂潮
化解债务压力的“棋眼”
芯片设计VS打印机
收入占比极低的芯片业务
与行业先进水平差距日益扩大
发展MCU胜算几何
高歌猛进的并购
偿债逻辑和背后的赢家
未竟的游戏
走钢丝的中国天楹：如何完成并购交易闭环
借助破产重整上位
长袖善舞，连续实施12个资本运作项目
频繁质押股权为哪般
常规套路下的跨境并购
蹊跷而又麻烦的拆结构
“走钢丝”的中国天楹
并购利器：定向可转债之析
第四章 监管：“猫鼠游戏”
德隆系：做局博盈投资
进退两难的博盈投资实际控制人
来自硅谷天堂的福音
神秘的天津硅谷天堂恒丰
幕后推手：梧桐魅影
天量发行，彰显财技
复盘运作手段
暗藏的隐忧
令人迷惑的业绩
盈余管理三板斧：减值、成本和资本化
变更业绩补偿方式
知易行难的并购之路
股权反复质押融资
杠杆下的巨额减持收益
重踏卖壳路
欢瑞世纪：重组的“猫鼠游戏”
精心设计，环环相扣
“浪潮”之巅
上市后遗症
拉卡拉：借壳的“神”逻辑
拉卡拉的实际控制人之谜
百亿大重组
规避借壳“神”措施
为什么不能等？
四通股份：新规之下的重组
貌似普通的重组方案
独特的表决权设计
监管新政下的重组之道
天堂魅影：三方交易重现江湖，硅谷天堂意欲何为
“三方交易”原罪
展鹏科技，一个理想的“壳”
进化的“三方交易”方案
伯坦科技的上市梦
如何收尾
第五章 狼烟：股权争夺战
ST生化：要约收购战
风雨袭来
利用停牌重组、诉讼，以攻为守
站不住脚的诉讼
引入战略合作者，敲山震虎
金融央企信达何以深度介入此次控制权之争
航运健康为什么会加入战局？佳兆业的幕后盘算
精巧的文本，复杂的交易，目的在于多方的利益平衡
中小股东的胜利——对资本市场的意义将不亚于“宝万之争”
勤上光电：股份“局中局”
高业绩承诺下的溢价收购
双主业表象下的急促转型路
商誉减值风暴背后的悬疑
明股实债引资谜局
身陷“卖壳局中局”
博弈锦州港：内幕交易的虚与实
难以割舍的锦州港
大股东修改章程，设置反收购条款
峰回路转，巧妙设计
东方集团发难，硝烟四起
大连港究竟是清，还是浊？
金宇车城：脱困中的挣扎与“宫斗”
“良缘”初结
欢喜冤家
北控夺权：先退后进
智临电气闹剧
重组儿戏化
得失方寸间
第六章 爆雷：失败的并购如何发生
暴风、光大并购MPS：“一场游戏一场梦”
缘起：追捧热门
遮掩：结构化的面纱
幻灭：迷之跨境并购
苦酒：难以承受之重
若拙：敬畏与笨功夫
天齐锂业：进击的并购
从贸易商到实业家的华丽转身
拦截收购泰利森，上游扩张获得重大突破
布局中游：收购银河锂业江苏
行业龙头地位初成
市值管理助推并购扩张
曲折收购SQM，陷入“生死劫”
战略、战术与成本
中植进退宝德：上市公司“变形计”
变单为双
福无双至
收购后遗症
变双为单
退货潮涌
哈药集团：混改迷途
曲线布局，三次混改终成“经典”
混改难成，路径依赖的哈药逐渐没落
抽血式回购，压垮世界保健品巨头
折戟海外，收购健安喜前途莫测
混改与战略投资者之思
第七章 涅槃：困境企业重组
佳兆业：一个债务重组样本
融创的进与退
佳兆业的让与得
债权人的“进击”
尘埃落定
英雄互娱：借壳背后的债务重组图谋
明星投资人扎堆，英雄互娱“光环加身”
并购式转型失利，赫美集团急于卖壳
债务危机待解，借壳方案“匠心独运”
净利润大幅下滑，百亿估值何所依
借壳终止，债务重组失败
大富科技：国资纾困新姿势
隐晦的表外担保
乏力的成长，野蛮的扩张
一波三折的救赎
组合拳式的解决方案
“纾困”之思
富贵鸟的“最后哀鸣”：破产清算中的博弈
违规担保，货币资金半年缩水近九成
违规拆借，43亿元应收款绝大部分成坏账
一波三折，从重整到清算
谁是赢家
兴衰成败，皆有内因
后记
并购的艺术：交易的架构与策略是2021年由中国法制出版社出版,作者符胜斌。
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