内容提要

随着信息技术的发展、交易数据的累积，金融交易进入了量化分析的时代，借助高性能计算，大数据分析已成为可能。当市场走出一种K线形态时，用历史数据来分析当前形态的未来走势，无疑是研判买卖点的有效方法。

本书利用计算机量化分析技术，对89种常见K线形态和组合进行量化分析，并利用长期交易数据对股票、期货以及外汇市场进行统计分析，从而得到每种K线形态和组合在不同金融市场、不同交易品种、不同持有周期下出现的次数、成功率、盈亏比、收益率等多种统计结果，为广大中国投资者在使用K线图进行实盘交易时提供一份有效、可靠的参考依据。

本书方便读者随时查阅各类K线形态的分析方法，适合股票、期货、外汇市场上的技术分析类型的投资者阅读。

前言

作为金融市场中的一名中国投资者，不论这条投资之路的起点是股票、期货还是外汇，其最早接触的可能都是蜡烛图或者说K线图。从一根小小K线的组成、结构以及众多有着稀奇古怪名称的K线组合开始，众多投资者懵懵懂懂地踏上了这条可能会伴随其一生的投资之路。而投资者对K线图分析的态度往往也会随着投资者对市场认知的深入而发生变化——从最初的希望、狂喜和视为圭臬，到被市场反复打击之后的失望、沮丧和不屑一顾，再到历尽沧桑之后回归本源对K线图信息进行解读。这个循环往复的过程不也正是投资者对市场的认知过程吗？

毫无疑问，在有关指导投资的技术分析方法中，投资者最关心的问题是“K线图分析到底是否有效”“哪些K线组合对交易更有用”。国内关于K线图介绍的书籍早已汗充牛栋，虽然其中不乏优秀之作，但截至目前，几乎所有的图书都是基于作者个人主观经验的总结。我们从一种走势或者K线组合找到几个成功案例并不难，但问题是我们同样也可以找到这种走势或者K线组合的失败案例。没有放之四海而皆准的方法，有的仅是概率问题。前人根据几十年甚至几百年的经验总结出各种K线组合的方法，关于这些方法是否真的有效、什么时候有效，以及有效到什么程度，目前还没有人给出明确的答案。

在K线图的经典著作《蜡烛图精解》一书中，格里高里·莫里斯借助计算机对美国股市的长期数据进行分析，给出了不同K线组合（诸如成功率、收益率等）的统计结果，从而用客观数据回答了K线组合在美国股市中的有效性问题。但美国股市不同于中国股市，两者在发展阶段、交易制度、投资者组成结构等诸多方面都存在着巨大的差异。不难想象，虽然相同的K线组合在美国股市和中国股市会有共性，但必然也存在差异。受《蜡烛图精解》一书的启发，本书作者利用计算机量化分析技术对89种不同K线组合进行了实证分析研究，通过详尽的客观数据第一次回答了K线分析在中国金融市场的有效性。同时，本书作者也为广大投资者使用K线进行技术分析提供了有益的帮助。

本书特点可归纳如下。

（1）K线组合种类全面：一共涵盖89种不同的K线组合，包括45种看涨组合、44种看跌组合。

（2）交易种类丰富：本书分析内容包括股票市场（中国沪深两市所有股票）、期货市场（中国上海、大连、郑州商品交易所以及上海能源交易所）、外汇市场（国际4种主要货币对和2种贵金属）。

（3）实证时间跨度大：股票时间范围为2000年1月1日至2019年3月31日，跨度超过19年；期货市场时间范围为2004年1月1日至2019年3月31日，跨度超过15年；外汇市场时间范围为2003年12月1日至2019年3月31日，跨度超过15年。

（4）分析细致：本书作者将量化分析结果按照不同持有周期给出了89种K线组合的“总出现次数、成功次数、平均收益率、累计收益率、盈亏比、成功率、总盈利率以及总亏损率”等数据。在符合筛选条件的情况下，提供了不同K线组合在各个期货商品、货币对中的详细情况，以方便指导投资者实盘交易。