项目一

大数据财务分析基础

学习目标

【知识目标】

1. 掌握财务报表分析的概念

2. 掌握财务报表分析的框架

3. 掌握财务报表分析的基本方法

4. 理解企业商业模式与财务报表的关系

5. 理解行业特征与财务报表的关系

6. 理解企业战略与财务报表的关系

7. 掌握管理者和投资者视角的企业价值创造

【技能目标】

1. 学会获取上市公司财务报表及相关数据

2. 能够判断财务报表质量

3. 学会利用财务报表分析企业战略

4. 能够运用各项指标来分析企业价值创造

【素养目标】

1. 学会用数据说话

2. 坚守诚信之道

3. 保持职业操守

4. 积极回馈社会

课前思考

小米公司成立于2010年4月，是一家以智能手机、智能硬件和IoT平台为核心的消费电子及智能制造公司。自成立以来，小米公司在消费电子及相关产业领域取得了优异的成绩，2020年实现营业收入2 458.65亿元，净利润130亿元，全年智能手机出货量为1.46亿台，同比增长17.5%。截至2020年12月31日，小米AIoT平台已连接的IoT设备数达3.25亿台（不包括智能手机及笔记本电脑），同比增长38.0%。2021年，小米公司位列“2021福布斯全球企业2 000强”第222位，位列“2021年《财富》中国500强”第45位。

2018年7月9日，小米公司在香港交易及结算所有限公司（以下简称“港交所”）主板上市，成为港交所上市制度改革后首家同股不同权的上市公司，小米公司此次IPO的规模是截至2018年香港最大规模的科技股IPO。从小米公司招股书披露的财务数据来看，2015—2017年小米公司实现的净利润分别为-76.27亿元、4.91亿元、-438.89亿元，2015—2017年各年末的所有者权益分别为-866.38亿元、-920.57亿元、-1 272.11亿元。这不禁让人诧异：为什么这家优秀的企业在上市时，一方面表现为巨额亏损，另一方面表现为资不抵债？

请思考：小米公司的招股说明书为何呈现如此情况？

本项目主要讲解大数据财务分析的基础知识，包括两个任务。任务一主要介绍财务报表分析的思路与框架，从实际操作的角度讲解财务报表数据的获取与识别、财务报表分析与商业洞察的相关内容。任务二主要介绍如何从管理者和投资者两个视角来分析企业价值创造。掌握本项目的内容，可以为后续的具体财务报表分析打下良好的基础。

任务一 掌握财务报表分析的思路与框架

任务要求

通过本任务的学习，我们应能够获取财务报表数据，并评价数据的可信赖程度，为财务报表分析提供有效的基础数据；掌握财务报表数据分析的基本方法，能够识别数据反映的业务信息，洞悉公司所处行业、公司战略、公司商业模式的发展情况。

知识准备

一、财务报表分析

财务报表分析是财务报表阅读者对公司财务报表数据进行加工、分析、比较、评价和解释，以求高度还原公司业务信息，了解公司采取的战略，判断其在特定商业环境中的表现是否合理的过程。

首先，我们来了解一下什么是财务报表。财务报表是指在日常会计核算资料的基础上，按照规定的格式、内容和方法定期编制的，综合反映公司某一特定日期财务状况和某一特定时期经营成果、现金流量状况的书面文件。财务报表一般包括资产负债表、利润表、现金流量表、所有者权益变动表及附注，即通常所称的“四表一注”。从定义可以看出，财务报表是会计人员基于公司所处商业环境和战略规划，把公司某个会计期间内的业务数据按照适用的会计准则进行统计、汇总、核算后高度总结概括的数据报告，它反映了公司在该会计期间的财务状况、经营成果和现金流量信息。

通过财务报表分析，财务报表阅读者能够从多角度认识公司业务活动的特点，评价公司业绩，发现公司经营中存在的问题。综上所述，编制财务报表是公司业务信息从具体到抽象的概括，财务报表分析则是公司业务信息从抽象到具体的还原，两个过程恰好相反，两者的对比如图1-1所示。