类似推荐
编辑推荐
研究分析情绪对投资者行为的影响。
内容简介
本书首先提出“行为金融学基础假设缺失”这个学科性问题，并对行为金融学研究脱离经典“风险和收益均衡”研究范式进行了反思，相关研究有助于解决行为金融学理论体系“碎片化”的现状。其次，本书吸收心理学的情绪决策理论，从中确定可以作为行为金融学基础假设的理论内核。
最后，本书提出新的假设条件，在经典金融学的研究范式下，通过理论演绎和实证证明得到情绪影响投资者行为的系列、结论，给出了诸多市场异象的理论解释。
作者简介
作者刘晓东，吉林财经大学金融学院金融工程系主任、学院教学管理委员会成员、教授、硕士研究生导师。主讲课程：行为金融学、金融工程、固定收益证券和投资心理和投资者行为（研究生）。主要研究方向：行为金融、金融工程。
章节目录
版权信息
序言
导论
第一节 问题的提出
一、行为金融学基础假设缺失的问题
二、行为金融学理论体系“碎片化”的问题
三、观测对象的选择
第二节 研究的理论价值和现实意义
第三节 采用的研究方法及研究路线
第四节 本书的主要贡献和主要内容
一、本书的主要贡献
二、本书的主要内容
第一篇 现有理论的分析和总结
第一章 现代金融学的基本理论
第一节 现代金融学的基础假设
一、风险决策理论与现代金融学的关系
二、“经济人”假设和“风险厌恶型投资者”假设
三、期望效用理论
四、有效市场假说和无套利均衡分析
第二节 现代金融学的基本理论
一、投资组合理论
二、资本资产定价模型
三、布莱克－斯科尔斯模型
第三节 现代金融学基础假设和基本理论受到的挑战
一、“决策悖论”问题对“经济人”假设的挑战
二、“市场异象”对新古典金融学理论的挑战
第四节 经济学理论对决策悖论问题的解释
一、扩展效用模型
二、主观权重效用模型
三、等级依赖期望效用理论
四、有限理性假说
第五节 心理学和决策科学对于决策悖论的解释
一、双系统决策理论
二、启发占优模型
三、“齐当别”模型
第二章 行为金融学面临的理论困境
第一节 前景理论的内涵及主要缺陷
一、前景理论的主要内容
二、累积前景理论
三、前景理论的主要缺陷
第二节 行为金融学的理论体系和存在的问题
一、基于外推信念假设的资产定价模型
二、基于过度自信假设的资产定价模型
三、基于前景理论的资产定价模型
四、行为金融学理论体系的优点和存在的问题
第三节 行为金融学对于情绪研究的进展
一、行为金融学对于情绪概念的理解
二、行为金融学关于情绪的资产定价研究
三、行为金融学关于情绪的实证研究
四、行为金融学在情绪研究上存在的问题
第四节 行为投资组合理论
一、安全优先组合模型
二、行为投资组合理论
三、行为投资组合理论的研究评述
第三章 心理学中的情绪决策理论
第一节 情绪的概念及基本原理
一、情绪的概念
二、情绪的分类
三、情绪的主观体验与评价
四、心理学对于情绪研究的主要内容
第二节 预期后悔对于决策的影响
一、预期后悔
二、后悔理论
三、后悔理论在投资决策中的应用
四、后悔理论的优点和缺陷
第三节 预期失望对于决策的影响
一、失望理论
二、失望理论和后悔理论在决策中的不同效果
三、失望理论与投资组合理论的关系
四、情感决策理论
五、预期情绪理论研究评述
第四节 即时情绪对于决策的影响
一、即时情绪影响决策的机理
二、即时情绪影响风险决策的实验证据
三、即时情绪与社会心理的关系
四、即时情绪研究评述
第二篇 理论演绎和实证分析
第四章 改进的后悔理论
第一节 改进的后悔理论
一、基本假设
二、改进的后悔理论的决策过程
三、基于预期情绪动机的风险决策模型
第二节 改进的后悔理论对于决策悖论问题的解释
一、改进的后悔理论对于“阿莱悖论”和“同结果效应”的解释
二、改进的后悔理论对于“同比率效应”和“反射效应”的解释
三、改进的后悔理论对于“弗里德曼－萨维奇困惑”的解释
四、改进的后悔理论对于“框定依赖”现象的解释
第三节 环境因素对于决策动机的影响
一、初始损益对决策动机的影响
二、心理暗示对决策动机的影响
三、表达方式对决策动机的影响
第四节 改进的后悔理论的优点与应用前景
一、改进的后悔理论的优点
二、改进的后悔理论的应用前景
第五章 预期情绪影响下的投资组合和投资者行为
第一节 情绪动机假设和基本公式
一、预期情绪影响投资决策的基础假设和理论机制
二、基础假设的数学表达
第二节 预期情绪影响投资组合和投资者行为的理论机制
一、预期情绪下的最小方差集合
二、预期情绪下最小方差集合的理论含义
三、预期情绪下的有效组合
四、情绪动机与“封闭式基金折价之谜”
五、预期情绪下投资者的资产配置比例
第三节 预期情绪组合理论对处置效应的解释
一、单一情绪动机下的处置效应
二、异质情绪动机下的处置效应
第四节 预期情绪组合理论的数值模拟
一、样本数据的选择与处理
二、比较静态分析的数据模拟结果
三、动态分析的数据模拟结果
第五节 预期情绪组合理论的主要结论
一、主要结论
二、主要贡献
三、启发和思考
第六章 即时情绪影响下的投资组合和投资者行为
第一节 即时情绪影响投资决策的心理学机理及金融学假设
一、即时情绪影响投资决策的理论机理
二、即时情绪影响投资决策的基础假设
第二节 即时情绪对投资组合以及投资者行为的影响
一、数理模型的假设条件
二、一致性的预期误差导致的最小方差集合的变化
三、预期误差导致有效组合的漂移
四、即时情绪对于资产价格的影响
五、即时情绪对于投资者行为的影响
六、即时情绪影响风险预期下的最小方差集合
第三节 即时情绪影响下的资产定价模型
一、即时情绪影响资产定价的机理和理论假设
二、即时情绪影响下的资产定价模型的推导
第四节 即时情绪与市场收益率正反馈关系的时序检验
一、方案设计
二、实证检验结论
第五节 特质风险定价的横截面检验
一、实证研究设计
二、实证研究的结果
三、实证研究的主要结论
第六节 即时情绪对于多因子定价异象的解释
一、微观因子参与资产定价的理论机理
二、错误信念导致的最小方差集合的变化
三、错误信念导致的有效组合的变化
四、错误信念导致的超额收益率
第七节 即时情绪组合理论的主要结论
一、主要结论
二、主要贡献
三、启发和思考
第七章 两种情绪影响下的投资组合和投资者行为
第一节 两种情绪影响下的投资组合模型
一、预期情绪和即时情绪在投资者决策中的不同作用
二、两种情绪影响下的投资组合模型
三、两种情绪状态下的模型数值模拟设计
四、即时情绪与反应过度和反应不足
五、即时情绪与收益率的可预测性
六、两种情绪与股价的过度波动
七、两种情绪与资产价格泡沫
第二节 预期情绪代理变量分析
一、预期情绪代理变量的选取
二、预期情绪代理变量的频谱特征
三、5日涨跌比率与指数收益率相干谱和相位特征
四、5日涨跌比率和指数收益率在时域上的关系
第三节 即时情绪代理变量分析
一、即时情绪代理变量的设计
二、即时情绪代理变量的频谱特征
三、即时情绪代理变量与指数收益率的相干性分析
四、即时情绪代理变量与指数收益率的时域模型
第四节 两种情绪对指数收益率和换手率的影响分析
一、两种情绪与指数收益率的时域模型
二、两种情绪与市场换手率的影响
第五节 理论研究的总结和深入思考
一、理论脉络和理论结论
二、理论研究的可行性和研究的意义
三、理论研究的前景展望
第三篇 理论的应用
第八章 情绪组合理论在投资实践和市场监管中的应用
第一节 基于预期情绪的量化投资策略分析
一、预期情绪投资策略的基本原理
二、涨跌比率指标和指数收益率关系的探索性分析
三、投资策略效果检验
四、敏感性分析
五、投资策略分析总结
第二节 中国股票市场的环境与存在的问题
一、中国股票市场的自然环境
二、中国股票市场存在的问题
第三节 基于情绪组合理论的股票市场监管对策
一、基于即时情绪的投资者预期引导
二、基于预期情绪的市场风险防范
参考文献
附录1 二次规划法求解最小方差集合
附录2 基于情绪组合理论的处置效应的理论证明
附录3 不同均衡条件下组合结构的稳定性证明
附表1 预期情绪投资策略的基本数据（做空策略）
附表2 预期情绪投资策略的基本数据（做多策略）
预期情绪和即时情绪影响下的投资组合选择和投资者行为研究是2023年由广西师范大学出版社出版,作者刘晓东。
得书感谢您对《预期情绪和即时情绪影响下的投资组合选择和投资者行为研究》关注和支持，如本书内容有不良信息或侵权等情形的，请联系本网站。
