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2021年中国金融风险整体趋缓，关注房地产、政府债务等领域。
内容简介
2021年新冠疫情、房地产调控以及外部不确定性是中国金融风险演进的核心变量，全局性统筹和结构性部署是中国金融稳定的关键保障。从总量上看，相比于受疫情冲击最剧烈的2020年，2021年中国金融风险整体趋于缓和，但仍处于高位。2021年中国金融体系风险状况呈现五个重要的特点。一是宏观杠杆率小幅下降，但暴露资产负债表衰退的隐患。二是金融体系流动性向实体经济传导存在一定程度的梗阻。三是金融体系脆弱性进一步暴露，债券违约余额再创新高，国企和民企债券结构性分化特征凸显，民企违约更严重。四是国内跨市场金融风险传染效应依旧显著。五是国际政治经济形势动荡，原材料价格上涨、美国新政府上台和美联储货币政策转向等的外溢性显著增强。从重点风险领域看，房地产市场、政府隐性债务、大型互联网平台以及国内中小银行等风险较为凸显。2022年，疫情防控、经济复苏和结构升级仍是国家发展主旋律，中国金融风险整体可控，但仍会面临宏观杠杆率高位运行、市场流动性紧张、债务脆弱性加剧、外溢效应明显、国际市场波动加剧等重大风险。
章节目录
版权信息
作者简介
内容简介
序
2021年中国金融风险主报告
一 2021年中国金融风险总体判断
二 2021年中国金融风险演进：系统性风险视角
（一）宏观杠杆率
（二）流动性
（三）脆弱性
（四）传染性
（五）外溢性
三 2021年中国重点风险领域分析
（一）房地产市场：系统性风险的重大威胁
（二）地方融资平台债务风险未实质性缓释
（三）中小金融机构：受城投债违约风险的影响加剧
四 2022年金融风险演进趋势
（一）经济增长不确定性是系统性金融风险的最大隐忧
（二）宽货币到宽信用或存梗阻
（三）债务脆弱性进一步加剧
（四）国际金融市场波动性或加大
2021年宏观金融风险分析
一 宏观金融风险的整体状况和特征
二 宏观金融的风险点分析
（一）M1增速快速下行背景下的M2、M1剪刀差持续扩大
（二）社融、信贷增速下行
（三）房地产市场承压
（四）股票市场震荡偏弱、行业分化加剧
（五）大宗商品价格飙升
（六）财政收支紧平衡加剧与地方财政可持续性堪忧
三 展望与政策建议
2021年全球金融市场风险分析
一 2021年全球金融市场运行中的风险表现
（一）全球经济复苏不同步、不均衡、不稳固带来的结构性风险
（二）美联储新政策框架中的内在矛盾
（三）美国债务上限引发的风险
（四）数字资产发展方向出现分化风险
二 下一步值得关注的风险变化
（一）未来经济复苏中的风险
（二）关注美联储紧缩政策带来的外溢影响
（三）数字资产发展下一步面临的挑战
三 应对策略
（一）政策调控仍需“以我为主，稳字当头”
（二）更加重视国债的金融功能
（三）积极主动地应对数字资产发展
2021年银行业金融风险分析
一 银行业风险特征
（一）信用风险保持平稳
（二）损失拨备计提充足
（三）资本充足情况良好
（四）流动性风险较低
二 银行业面临的主要风险
（一）不同银行风险分化加剧
（二）房地产信贷风险上升
（三）与科技公司合作存在异化
（四）互联网存贷款业务整顿带来冲击
（五）延期还本付息政策退出产生风险
（六）资管新规过渡期结束造成冲击
三 展望与政策建议
2021年资本市场风险分析
一 资本市场整体风险状况
（一）股票市场总体风险状况
（二）债券市场总体风险状况
专栏1 股票市场重大风险源
二 资本市场重大风险点及特征
（一）特定行业风险
（二）特定证券风险
（三）特定风险传染渠道
专栏2 资本市场中的风险传染效应
三 2022年资本市场重要风险演进趋势及政策建议
（一）2022年需要重点关注的风险领域
（二）相关政策建议
2021年保险业风险分析
一 保险业运行状况及风险特征
（一）保险公司市值下降
（二）保险中介继续承压
（三）偿付能力充足稳定
（四）年内收入未更平稳
专题1 保险业宏观审慎风险可关注的指标
（五）集中程度略有变化
（六）行业金融安全无忧
二 保险业若干风险领域的分析
（一）部分风险尚未承保
（二）业务增长出现乏力
（三）赔付成本明显上升
（四）消费投诉有消有涨
（五）民间众筹或存风险
三 保险业风险管理展望及分析
（一）继续增强对现实风险的承保
（二）进一步挖掘保险的增长潜力
（三）持续完善赔付率监测和调节
（四）不断加强消费者权益的保护
（五）考虑健全非正式保险的规制
2021年房地产金融风险分析
一 房地产市场形势及房地产金融风险概览
（一）房地产市场运行情况
（二）房地产金融风险概览
（三）房地产金融风险走势分析
二 房地产金融主要风险点及原因分析
（一）恒大风险事件
专栏：恒大流动性危机爆发始末
（二）房企违约集中爆发
三 未来风险演进趋势及政策建议
2021年人民币汇率与国际收支稳定性分析
一 人民币汇率波动与国际收支再平衡
（一）人民币汇率波动与国际市场风险的外溢传导
（二）国际收支再平衡与国际投资头寸净资产变化
（三）国际收支损益平衡与金融开放汇率共振问题
二 汇率的基本面与预期因素情景分析
（一）需求收缩下人民币实际有效汇率走势情景分析
（二）供给冲击下人民币汇率升值与稳增长相互协调
（三）预期转弱下金融市场人民币汇率风险溢价变化
三 未来发展与政策建议
（一）汇率动态促进国际收支平衡可持续
（二）防范外部冲击汇率非理性波动风险
（三）促进外汇市场对外开放度稳步提升
2021年金融科技领域风险分析
一 2021年金融科技风险总体态势
二 2021年金融科技领域主要风险问题
（一）大型金融科技平台风险逐渐缓释
（二）第三方支付领域风险趋于收敛
（三）互联网存款业务进入整改期
（四）多项互联网保险业务关停
（五）跨境互联网券商面临合规挑战
（六）虚拟货币违法交易活动有所抬头
三 未来展望与监管建议
参考文献
后记
中国金融风险报告（2021）是2022年由中国社会科学出版社出版,作者胡滨。
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